Усиление рубля позволит ЦБ снизить процентную ставку

Рубль и нефть укрепляются, а слабости доллара поддерживают золото, отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня», добавляя, что перспективы нашего рынка определит решение ЦБ по ключевой ставке.

Нефть продолжает рост

Вчера, 7 июня 2022 года, нефть завершила торговлю небольшим повышением: сырье поднялось с отметки в 119 долларов за баррель до 121 доллара, а сегодня впервые с 26 марта 2022 года преодолела рубеж в 122 доллара за баррель.

Рыночный фон для нефти остается позитивным. Черное золото поддерживает снятие ковидных блокировок в Китае, это привело к возобновлению экономической активности во втором по масштабу народном хозяйстве мира.

Нельзя забывать про введение ограничений на поставку российской нефти в ЕС, прекращение добычи на одном из месторождений в Ливии и ожидание забастовки нефтяников и газовиков в Норвегии вследствие споров по заработной плате.

ОПЕК+ из-за антироссийских санкций увеличила шаг по росту добычи нефти в полтора раза на июль и август, но эксперты считают, что у участников соглашения нет новых мощностей для того, чтобы реализовать заявленные планы.

Вместо 1,3 млн баррелей в сутки в июле и августе добыча увеличится на 560 тысяч баррелей.

В мире сохранится дефицит нефти, что на фоне летнего роста спроса в США и других странах может усугубить ситуацию. Крупнейший мировой нефтетрейдер Trafigura ожидает, что сырье вырастет в цене до 150 долларов за баррель.

Однако такой рост цен в течение 2022 года предполагает снижение потребления.

Данные Американского института нефти США продемонстрировали увеличение запасов сырья в США на 1,84 млн баррелей, а бензина – на 1,8 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 3,4 млн баррелей. Ситуация напряженная: американские нефтяные резервы находятся на минимальных уровнях за последние десять лет.

Цены на бензин в США находятся на рекордных уровнях. Более чем в десяти американских штатах стоимость одного литра превысила отметку в 5 долларов за галлон, несмотря на то что все НПЗ в данной стране работают на полную мощность.

Резервных мощностей в США нет, причем ситуация с топливом может ухудшиться.

Нефть остается в актуальном диапазоне от 100 до 120 долларов за баррель, утверждают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня». Рынок пытается выйти за отметку в 120 долларов, но пока на ней не закрепился.

Проблемы доллара поддерживают золото

Золото завершило вчерашний день небольшим повышением, продемонстрировав прирост в 0,6%, до 1852 долларов за тройскую унцию.

Желтый металл в течение двух последних недель торгуется в районе 1850 долларов за тройскую унцию, причем значимых событий для рынка не происходит. После укрепления доллара из-за повышения ставки ФРС мало что изменится.

Долларовый индекс DXY находится на уровне 102,5 пункта, а доходность американских десятилетних гособлигаций – в районе 3%. Данные факторы давят на золото и не позволяют ему расти, но в целом расстановка сил сохраняется.

Участники рынка ожидают повышения ставки ФРС с шагом на 0,5% на заседаниях в июне и июле. В пользу этого играют позитивные сведения с американского рынка труда, позволяющие ужесточать денежно-кредитную политику.

ФРС сокращает накопленный баланс ценных бумаг в 8,4 трлн доллара, который был сформирован в «коронакризис». Данные факторы сыграют в пользу доллара и против золота, которое не является приносящим доход активом.

Золото поддерживают инфляционные ожидания: сегодня желтый металл выступает в качестве убежища как для трейдеров, так и для центробанков.

Помогли здесь неудачи Вашингтона: глава минфина США Джанет Йеллен заявила, что ошиблась с прогнозом по инфляции, которая оказалась не восприимчива к росту процентной ставки в американской экономике.

Важным для рынка станет пятничная публикация данных по американской инфляции, а до 10 июня золото продолжит сохранять устойчивую динамику.

Желтый металл сегодня находится в диапазоне от 1780 до 1870 долларов, полагают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

Рубль снова набирает обороты

Рубль чувствует себя хорошо: сегодня курс ушел ниже 60 единиц за доллар. Поддержку рублю оказывают экспортеры, продолжающие обменивать 50% валютной выручки.

Цены на нефть, газ, уголь и другие ресурсы остаются высокими, что сохраняет для РФ валютные потоки. Импорт после событий 24 февраля 2022 года просел и так и не восстановился, вследствие чего у нас сложился большой торговый профицит.

Послабления ЦБ не изменили ситуацию. Физлица теперь могут переводить за границу 150 тысяч долларов в месяц, а экспортеры – хранить валютную выручку в иностранных банках.

Главным событием для российского рынка станет пятничное заседание ЦБ и предполагаемое снижение ключевой ставки.

Президент РФ Владимир Путин поставил задачу реформирования бюджетного правила из-за того, что государственные сверхдоходы больше нельзя держать в валюте, а США ввели новые санкции против РФ и запретили покупать акции наших компаний. Речь идет о полном запрете для американцев на операции с российскими активами.

Инвестирование в бумаги российских компаний теперь начнет проводиться из бюджета.

Российская валюта остается в диапазоне от 55 до 75 рублей за доллар, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.