Рубль растет в противовес нефти и золоту

Российские экспортные успехи поддерживают курс рубля, утверждают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня», а вот рынки нефти и золота остаются под давлением инфляции и рецессии в США.

Нефть держится в районе 110 долларов

Торги по нефти вчера, 23 июня 2022 года, завершились символичной потерей в 0,2%: рынок закрылся в районе 110 долларов за баррель, а сегодня ушел в район 113 долларов. Все это говорит о существенном давлении на нефть.

В мировой и американской экономиках ожидается наступление рецессии: инвестиционные банки Citi Group и Goldman Sachs оценивают риск падения в 50%, что означает снижение спроса на нефть и негативно оценивается трейдерами.

Состоялось выступление главы ФРС Джерома Пауэлла: финансист заявил, что регулятор продолжит ужесточать денежно-кредитную политику США, но у него нет цели, чтобы повышать ставку ценой наступления рецессии в американской экономике.

ФРС будет внимательно следить за данными и корректировать планы.

Прошла встреча министра энергетики США Дженнифер Грэнхольм с представителями семи ведущих нефтяных компаний США, на которой обсуждалась ситуация с ценами на топливо в стране. На саммите должен был присутствовать президента США Джо Байден, но его не было, а власти не смогли договориться с нефтяниками.

Промышленники отвергли призыв Белого дома инвестировать в добычу нефти и увеличить поставки. Они утверждают, что существует большой риск убыточности таких проектов из-за планов Байдена перейти на возобновляемые источники энергии.

Американцы попали в такую же ловушку, как и европейцы, которые желают заменить российский трубопроводный газ на СПГ: ни один крупный поставщик сырья не будет работать без долгосрочных гарантий на поставку. Если энергопереход в США продолжится, то такие инвестиции в добычу окажутся убыточными.

Белый дом предлагал запретить экспорт нефтепродуктов из США, но вопрос на переговорах был снят из актуальной повестки Вашингтона.

Кроме событий в американской экономике нефтяной рынок учитывает ближайшее заседание ОПЕК+: участники сохранят планы по увеличению добычи и продублируют на август июльский месячный шаг в 648 тысяч баррелей в сутки.

Однако резерв мощностей у ОПЕК+ ограниченный, только саудиты и ОАЭ могут нарастить добычу. Отставание от заявленных цифр составляет 2,5 млн баррелей в сутки, и в августе оно увеличится еще на несколько сотен тысяч.

Предложение на рынке нефти остается ограниченным, и на этом фоне ожидается визит Байдена в Саудовскую Аравию, где американский лидер собирается уговорить саудовское политическое руководство повысить добычу сырья.

Ценовой диапазон по нефти остается в районе от 100 до 120 долларов за баррель, полагают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня» *.

Риторика ФРС бьет по золоту

Стоимость золота снизилась на 0,8% до 1823 доллара за тройскую унцию. На желтый металл давит ситуация с процентными ставками ФРС: вчера Пауэлл сказал, что борьба с инфляцией остается безоговорочным приоритетом ведомства.

В ФРС считают, что раз экономика США пока на подъеме, то она выдержит рост ставки.

Пауэлл допустил корректировку финансовой политики, но участники рынка считают, что на следующем заседании ФРС ставка в США будет повышена еще 0,75%. Такое решение приведет к укреплению доллара и окажет давление на золото.

Доходность десятилетних облигаций США снизилась до 3%, а долларовый индекс DXY находится в районе 104 пунктов. Прирост безработицы в американской экономике составил 229 тысяч заявок при прогнозе в 227 тысяч.

Деловая активность в производственном секторе составила 52,5 при прогнозе в 56 пунктов.

Золото остается в диапазоне от 1780 до 1870 долларов за тройскую унцию, утверждают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня» *, а участники рынка ждут дальнейших комментариев и действий регулятора.

Налоговый период играет в пользу рубля

Рубль чувствует себя хорошо: доллар вчера укрепился с 53,20 единиц до 53,50 единиц, а утром отыграл потери. Российскую валюту поддерживает налоговый период, пик которого придется на начало следующей недели.

Экспортеры продают валютную выручку, готовясь к уплате налогов.

Президент РФ Владимир Путин подписал указ, вводящий рублевые выплаты по евробондам государственного внешнего долга, а Минфин РФ перечислил вчера 12,51 млрд долларов на счет «Национального расчетного депозитария».

Механизм похож на современную систему оплаты за российский трубопроводный газ для европейцев: открывается специальный счет, куда перечисляются деньги в рублях по курсу ЦБ, который эквивалентен купонным выплатам.

Инвесторы-нерезиденты могут конвертировать рублевые выплаты на рынке РФ, а затем их вывести. Министр финансов РФ Антон Силуанов считает, что проблемы в схеме могут быть только при блокировке переводов со стороны страны, где живет инвестор.

По эффективности схемы существуют вопросы, но теперь это реальность. Теоретически она может помочь укреплению рубля и поддержать внутренний курс доллара, что необходимо для стабилизации рублевых доходов федерального бюджета.

Валютная выручка и цены на сырье остаются высокими, в мае на 15% увеличились поставки алюминия в ЕС. Благодаря этому рубль, как отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня», остается в диапазоне от 50 до 57 единиц за доллар *.

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.