Рубль слабеет на фоне завершения налогового периода и предстоящей интервенции Минфина

Устойчивость курса рубля к доллару пока удерживают большие объемы экспортной выручки и высокие цены на газ и нефть, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня». Участники рынка ждут отрицательной динамики с начала сентября.

Цены на нефть по итогам вчерашнего дня закрылись снижением на 1,8%, в течение дня углеводороды подрастали чуть выше отметки 102 доллара за баррель, в итоге опустившись до 100 долларов за баррель. Сегодня, 26 августа 2022 года, черное золото торгуется чуть выше этой отметки.

Основное давление на рынок нефти продолжает оказывать ситуация вокруг возможной «ядерной сделки» с Ираном. Вполне вероятно, что она может быть возобновлена, США предоставили свой ответ, и иранская сторона сейчас рассматривает пакет предложений Вашингтона. Пока известно, что Соединенные Штаты отклонили все предложения Ирана и запросили полный доступ к ядерным объектам страны.

Пока участники рынка ждут реакции от Ирана, но официальный представитель Белого дома Карин Жан-Пьер уже заявила о том, что Вашингтону выгодно восстановление сделки и власти США готовы к подписанию документов.

ФБА «Экономика сегодня»

С другой стороны, цены на нефть пока поддерживает заявление министра энергетики Саудовской Аравии: несколько дней назад Абдул Азиз бин Салман Аль Сауд заявил о том, что страны ОПЕК могут сократить объем добычи углеводородов. К тому же принято считать, что возврат иранской продукции в условиях ограниченной ликвидности должен поддержать рынок нефти.

В течение нескольких дней после выступления министра энергетики Саудовской Аравии с ним согласились представители многих стран ОПЕК: Ирака, Кувейта, Алжира, Ливии, Бахрейна, Экваториальной Гвинеи, Конго, Венесуэлы, Азербайджана. Сейчас участники рынка ожидают обнародования официального решения ОПЕК, это произойдет на следующем заседании организации стран — экспортеров нефти 5 сентября.

Также нефть поддерживают растущие цены на газ, в Европе они остаются в районе отметки 3000 долларов за тысячу кубометров.

В центре внимания будет сегодняшнее выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоуле, поскольку к вечеру станет понятно, как будет выстраиваться дальнейшая денежно-кредитная политика ФРС. Это может оказать влияние на спрос в США, если заявление будет достаточно жестким.

Пока нефть торгуется в районе отметки 100 долларов за баррель, перебравшись в более высокий диапазон от 100 до 108 долларов, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*.

ФБА «Экономика сегодня»

Золото прибавило примерно на 0,4%, поднявшись с отметки 1750 до 1760 долларов за тройскую унцию, сейчас драгметалл снова корректируется к отметке 1750 долларов. Пока на золото нет существенного давления, в центре внимания также будет сегодняшнее выступление Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоуле. Доходность десятилетних американских гособлигаций торгуется без изменений, оставаясь на уровне чуть выше 3%. Индекс доллара DXY находится на отметке в 108 пунктов, он отошел от своих 20-летних максимумов, но пока не показывает какой-то яркой динамики.

Статистика США по экономике показывает позитивную картину: вчера вышли данные по ВВП за второй квартал, предыдущая оценка равнялась падению на 0,9%, в этот раз данные были пересмотрены до минус 0,6%. Также опубликованы данные по заявкам на получение пособия по безработице, первичное их количество составило 243 тыс., хотя прогнозировалось 253 тыс., а общее число выплачиваемых заявок составило 1,41 млн человек против прогноза в 1,44 млн. Эти позитивные данные дают возможность ФРС проводить достаточно серьезное увеличение процентной ставки.

Пока участники рынка оценивают вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в 59%, а на 50 пунктов — в 41%. Возможно, выступление главы ФРС сегодня прояснит ситуацию, пока же, по информации экспертов отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*, золото продолжает оставаться в диапазоне 1680–1780 долларов за тройскую унцию.

ФБА «Экономика сегодня»

Рубль по итогам вчерашнего дня торговался без значительных изменений — в районе отметки 60 рублей за доллар, сейчас российская валюта остается на этом уровне и не показывает существенных изменений. Вчера был пройден пик налогового периода, когда экспортеры активно выплачивали налоги и конвертировали валютную выручку. Прохождение пика может негативно сказаться на рубле, ведь объем экспортной выручки снизится.

Участники рынка ожидают, что Минфин с сентября начнет проводить интервенции и покупать валюту в рамках новых параметров бюджетного правила, это может несколько ослабить рубль, поскольку при текущих отметках российская валюта не так комфортна, они могут привести к недополучению доходов в бюджет. При этом все еще сохраняется большой объем экспортной выручки на фоне медленно восстанавливающегося импорта и растущих цен на газ и нефть. Россия наращивает поставки в Китай и Индию, Китай активно скупает золото. Только по итогам июля объемы сделок по желтому металлу выросли в 8,6 раза по сравнению с предыдущим месяцем, их сумма составила 109 млн долларов, пока это уравновешивает рубль.

Российская валюта остается в диапазоне от 55– 65 единиц за доллар, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».*

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.