Как сильно вырастут цены после ослабления курса рубля к доллару нашими властями? Последние новости

ЧТО — ТО НАШИ ФИНАНСОВЫЕ СПЕЦЫ РУБЛЬ НЕПРИЛИЧНО БЫСТРО ОСЛАБЛЯЮТ…

В ходе торгов на Московской бирже курс доллара поднялся выше 74 руб….

Конечно, а что еще делать — продажи нефти и газа падают, да и цена на них опустилась ниже плинтуса.

А пенсии и зарплаты бюджетникам платить надо!

ПРАВДА, ОБЕСЦЕНИВАЮЩИМИСЯ РУБЛЯМИ, НО КТО Ж НА ЭТО СМОТРИТ?

Финансисты призадумались — курс рубля опустился до минимальных значений с апреля 2022 года. Евро переваливал за 79 руб, доллар и юань тоже штурмовали свои прошлогодние рекорды.

Откуда такая инвалютная прыть, и чего нам от этого ждать?

— Это связано, прежде всего, с введением «нефтяного» потолка цен, — пояснил kp.ru экономист Денис Ракша. — Как бы рубль не отвязывался от цен на нефть, он остается к ним привязан как к основному экспортному товару. Объем экспортных поступлений в деньгах снижается — снижается и курс рубля по отношению к другим валютам. Так что приходится признать, что они все-таки работают, эти санкции, Пусть не так жестко, как предполагали их разработчики. Отчасти рост курса нам выгоден. Потому что по бюджетному правилу, если мы недобираем доходов за счет нефти, то надо это делать за счет продажи валюты из Фонда национального благосостояния. И если валюта растет, то, получается, что ее при ее продаже бюджет получит больше рублей.

— А как это скажется на нашей повседневной жизни? Цены вырастут?

— На импортные товары могут вырасти. Но они зависят от курса не напрямую, учитывается еще и покупательская способность населения, и потребительские настроения. В трудные времена у населения в мозгу переключается тумблер и оно перестает совершать крупные покупки, даже если есть деньги. Люди сберегают их на депозитах или просто сберегают на черный день.

— Кстати, о депозитах. Вырастут?

— Не исключено. Во всяком случае, учетная ставка Центробанка может вырасти. О том, что такой вариант рассматривается, недавно высказалась глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Это, кстати, инструмент против роста инфляции. Другой инструмент — снижение или рост активности в выдаче кредитов. Центробанк ожидает роста инфляции — значит кредиты станут менее доступными. То есть денег в оборот для покупки населением товаров и услуг будет вбрасываться меньше, это будет сдерживать инфляцию.

— Так само по себе падение рубля добавляет инфляцию же…

— Верно. Считается, что каждые 10 рублей падения курса прибавляют от половины до одного процента к инфляции. Но происходит это не сразу, а примерно через полгода. И если не предпринимать мер. А Центробанк за этим следит и противодействует росту инфляции теми инструментами, о которых я сказал выше. Инфляцию нужно удержать в пределах 5-7%. Даже 8% — еще ничего. Но никак не 12% как сейчас.

— А курс доллара как себя поведет? В январе вы говорили, что в течение года ожидаете 85-90 руб за «американца».

— Да и сейчас не вижу предпосылок, чтобы он вышел за эти пределы.

Контекст

В 2022 году российский рубль фактически отрезали от мирового рынка. На курс отечественной валюты сейчас сильнее влияет приток долларов и евро от экспортёров. А внушительную долю в экспорте наравне с газом занимает российская нефть.

Средняя цена Urals в 2022 году составила около $80. Сейчас она колеблется возле $50 — это довольно близко к средней себестоимости ($30–40).

«Если в течение всего 2023 года она примерно так и будет оставаться, то потери в долларах составят около двух третей нефтегазового бюджета, или 15% всего федерального бюджета. В рублях это порядка 4,5 трлн. По нынешнему курсу — более $60 млрд», — рассказал «Секрету» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.

Впрочем, величина выручки от продажи российской нефти зависит не только от цен на энергоресурсы, но и от возможных объёмов поставок.

«Из-за того что США и ЕС ввели эмбарго на поставки российской нефти, отечественные нефтяные компании меняют географию экспортных поставок. Этот процесс пока не завершён. Согласно экспертным оценкам, внешнеторговые поставки российской смеси Urals из балтийских портов могли сократиться в декабре более чем на 20%», — сказал «Секрету» старший риск-менеджер «Алго Капитал» Виталий Манжос.

Наиболее мрачные прогнозы предполагают, что нефтегазовые доходы бюджета РФ могут в ближайшие месяцы сократиться в разы. Более скромные расчёты говорят о падении примерно на 3 трлн рублей за 2023 год по аналогии с событиями 2014–2016 годов, или, грубо говоря, на четверть, указал Манжос.

Но потери российского федерального бюджета в значительной степени смягчат за счёт сильного среднесрочного ослабления курса отечественной валюты, полагает эксперт.

Так какого курса ждать?

Рубль уже неплохо просел. За последние полгода доллар в рублях подорожал на треть.

«Понятно, что это рост после падения, но он как раз отражает смену баланса: был избыточный рост валютной выручки, теперь дефицит валютных поступлений. Тем не менее если Россия сможет продать хотя бы половину произведённой нефти и нефтепродуктов, то при нынешней цене Urals доллар может вполне держаться на уровнях не выше, чем он был в 2016 году, то есть в пределах 75 рублей», — спрогнозировал Валерий Емельянов.

В течение 2022 года звучали неоднократные заявления и сигналы о том, что курс доллара США в районе 70–75 рублей был бы достаточно комфортен для бюджета и для отечественной экономики, добавил Виталий Манжос. Но это не значит, что рубль однозначно не просядет ниже.

Курс рубля по отношению к доллару США способен стабилизироваться около текущего уровня на несколько недель и даже месяцев. Но в перспективе от полугода до нескольких лет тренд на долгосрочное ослабление курса рубля останется в силе, указал Манжос.

“

«В этом плане рост курса доллара США до 100 рублей и выше не является пределом. Срок достижения указанной цели будет зависеть в основном от характера изменения внешнеполитического климата и от того, будет ли ужесточаться режим внешних санкций в отношении РФ», — сказал Виталий Манжос.

Как обезопасить свои накопления?

Экономическая теория и опыт реальной жизни указывают на то, что в такой ситуации не избежать инфляции, а вот какой она будет, предсказать сейчас не так просто.

«Не секрет, что большая доля потребительских товаров импортируется в страну и оплачивается твёрдой иностранной валютой. Между тем текущие темпы разогнавшейся долларовой инфляции составляют порядка 7%. Это значит, что стоимость жизни в России в новом году продолжит повышаться», — указал Виталий Манжос.

Чтобы обезопасить сбережения от обесценивания, эксперт советует обратить внимание на золото.

«В условиях вынужденной тенденции к дедолларизации в России привлекательность вложений в драгоценный металл лишь увеличилась. Теперь покупка бумажного или физического золота становится реальной альтернативой традиционного для россиян способа хранения денег и их накопления в наличной иностранной валюте или на валютных банковских счетах», — пояснил Виталий Манжос.

Но тут есть нюансы. Золото выступает способом защиты от инфляции на горизонте в несколько лет. Кроме того, оно не генерирует процентов и дивидендов, как облигации и акции. Иными словами, его рублёвая и долларовая стоимость способна не расти и даже падать в среднесрочной перспективе, обратил внимание Манжос.

“«Вместе с тем торгуемые на Мосбирже ETF на золото на рубеже 2022–2023 годов вполне успешно сыграли роль защитного актива. Они заметно подорожали на фоне ослабления курса рубля, поскольку мировые цены на золото в долларах США остаются относительно стабильными», — резюмировал Манжос.

Валерий Емельянов советует индивидуально подходить к вопросу сохранения капитала. «Если вам нужна валюта для покупок импорта или поездок за границу, то лучше брать её на снижении, которое может быть краткосрочным. Но и опасаться новой большой волны девальвации вряд ли стоит. На инфляцию в целом рост курса в любом случае будет оказывать сдержанное влияние. Базовые товары зависят от динамики доллара незначительно», — сказал он.

Если для покупки еды и простых медикаментов валюта точно не потребуется, то для хеджирования более изысканных покупок (электроники, запчастей, предметов декора) можно постепенно закупить и сохранить валюту в безналичном виде, порекомендовал Емельянов.

«Если так будет спокойнее, можно купить юани. Но и доллары, а также евро, скорее всего, не потеряют актуальности ещё многие годы. В целом, если вы тратите в рублях и с привязкой к рублям (надо смотреть вашу годовую корзину покупок), то достаточно будет иметь простой портфель: краткосрочная „заначка“ на вкладах, длинные сбережения (на машину, дом, учёбу, пенсию) в облигациях и акциях, как рублёвых, так и валютных», — резюмировал эксперт.