Пекин жмет на газ: восстановление экономики КНР оставит Европу без голубого топлива

Позиции нефти и рубля с начала недели не изменились, зато газ в Европе продолжает дешеветь. Однако радоваться европейцам не стоит, восстановление китайской экономики и отсутствие российского газа в Германии заставят их летом заплатить старицей.

Нефть марки Brent на 10:30 утра продавалась, по данным Oil Price, за 82,84 доллара за баррель.

Котировки барражируют в районе 83 долларов из-за желания ФРС повысить ключевую ставку, но в ближайшие недели ситуация может поменяться.

Агентство Reuters обратило внимание на то, что американские проблемы с добычей могут сказаться на ходе котировок. Бурение нефтяных скважин в США в последние восемь недель снизилось и может повлиять на расклад на рынке во второй половине 2023 года.

Американцы в последние годы не только удерживали лидерство по добыче, но и наращивали производство, поэтому обратный тренд приведет к большим изменениям на рынке, особенно на фоне ожидаемого роста спроса на нефть в Китае.

Число буровых в США сокращается и сейчас, как отмечает Baker Hughes, находится на минимумах с июня 2022 года. Reuters делает вывод, что рост добычи нефти в американской экономике, который начался в 2020 году, прекратился.

Brent продается за 82 доллара

Ситуация объясняется трендом, сложившимся в США в последние 20 лет, когда число буровых следует за ростом нефтяных цен на марку WTI с задержкой в 19 недель.

Если цены на нефть растут, число буровых увеличивается, если падают, то снижаются.

В первой половине 2022 года стоимость WTI была на 70% выше, чем годом ранее, но затем нефтяные котировки пошли вниз. Такая ситуация грозит США снижением предложения на внутреннем рынке и увеличением зависимости от экспорта.

Физическая разница здесь будет небольшой, но она повлияет на котировки.

Экспорт российской нефти бьет рекорды

Российская марка Urals выросла на 1,61% до 50,56 доллара за баррель.

Urals продолжает идти в след за волатильностью Brent с дисконтом в 30-35 долларов и отставанием ценообразования в 1-4 дня.

Urals торгуется в районе 50 долларов

Обозреватель агентства Bloomberg Джулиан Ли сообщил, что российский морской экспорт нефти во второй половине февраля находится на максимальных показателях с начала СВО, причем на дальневосточном направлении зафиксирован рекорд.

На пятницу 24 февраля экспортные поставки российской нефти составляли 3,63 млн баррелей нефти в день. Продажи за последний год достигали такого уровня в недельном выражении только четыре раза. Российские компании держат добычу на максимуме перед объявленным на март сокращением производства в стране на 500 тысяч баррелей в сутки.

На итоговые цифры не повлияли закрытие из-за шторма черноморского порта Новороссийск и снижение поставок с арктического терминала в Мурманске.

Зато из расположенного рядом с Находкой порта Козьмино в последние недели вышли 10 супертанкеров, такой результат был достигнут благодаря увеличению загрузки нефтепровода «Восточная Сибирь – Тихий Океан» (ESPO).

Объем российского нефтяного экспорта через Дальний Восток в феврале оказался на 40% выше, чем через Балтийское направление, причем такая ситуация сохранится и в марте.

Дальневосточный экспорт российской нефти растет

Дальневосточные сорта российской нефти торгуются без серьезных изменений: марка ESPO выросла на 0,24% до 70,48 доллара за баррель, а Sokol снизилась на 0,31% до 74,67 доллара. Связанный с ними эмиратский сорт Dubai вырос на 0,16% до 82,12 доллара за баррель.

Газ в Европе продолжает дешеветь

Газ на нидерландской бирже TTF начал день с отметки в 47,7 евро за МВт*час (520 долларов за тысячу кубометров).

Стоимость голубого топлива в Европе продолжает падать, но у европейцев нет оснований говорить о «победе над Россией». Теплая погода и снижение потребления сырья сократили цены на сырье в Европе, но весной и летом старый континент ждут проблемы.

Агентство Bloomberg пришло к выводу, что главной угрозой для ЕС является не прекращение поставок российского газа, а рост потребления в китайской экономике.

Восстановление в Китае привлечет в Поднебесную новые объемы СПГ и лишит европейцев возможности стабилизировать потребление за счет импорта сжиженного газа. Все это гарантирует ЕС проблемы в следующий отопительный сезон.

Цены на газ в Европе снижаются

Второй момент связан с балансировкой энергопотребления в Европе: любопытные данные пришли из ФРГ, которая в 2022 году увеличила потребления угля, но это произошло благодаря большим поставкам сырья из РФ до августовского введения угольного эмбарго.

В 2023 году немцы не смогут воспользоваться такой опцией, в результате чего Германия может не свести энергобаланс и столкнуться с непредвиденными трудностями.

Газ на азиатской бирже PLATTS (Japan/Korea Marker) оценивается в 14,970 доллара за МБТЕ (536 долларов за тысячу кубометров). Газ в Азии стоит на 16 долларов дороже, чем в Европе.

Рубль торгуется в районе 75 единиц

Рубль в 10:30 утра на Московской бирже продавался за 74,95 единиц за доллар.

Российская валюта торгуется в середине диапазона от 70 до 80 долларов за единицу, который экономисты считают оптимальным в условиях значительного снижения доходов российского бюджета и триллионных инвестиций в реальный сектор.

Рубль торгуется в районе 75 единиц

Более низкий или более высокий курс не выгоден Правительству РФ.

Доллар, по данным портала XE, торгуется к евро по курсу 1 к 1,061, долларовый индекс DXY упал до 104,83 пункта.