Ставки по вкладам резко упадут: что ждёт вкладчиков и когда ждать изменений

«Реальная ставка бьёт по карману»: почему банки больше не могут держать доходность

Российские вкладчики стоят на пороге эпохи «дешёвых денег»: аналитики предупреждают о скором и резком снижении ставок по депозитам. Тренд, начавшийся в феврале 2025 года с робкого уменьшения доходности на 0,1–0,3%, к апрелю набрал обороты. Причина — заморозка ключевой ставки ЦБ на уровне 21% и публичное заявление Эльвиры Набиуллиной о планах обрушить инфляцию до 4,5% к декабрю. Эксперты считают: банки готовятся к масштабному смягчению политики регулятора.

«Цель по инфляции в 4–4,5% требует снижения ключевой ставки до 13–14% уже к концу года. Это значит, что ЦБ может начать сокращать её на 1,5–2% за заседание», — пояснил экономист Альфа-Банка Александр Денисов в интервью РБК.

Сейчас разрыв между ключевой ставкой (21%) и инфляцией (10,24%) достиг аномальных 10 пунктов. Такой дисбаланс, по словам аналитиков, давит на финансовую систему: банки вынуждены держать высокие ставки по вкладам, чтобы привлекать средства, но кредитование из-за этого становится «золотым». Регулятору придётся срочно сокращать разрыв, и первыми это почувствуют вкладчики.

Три фактора обвала

Экономисты выделяют три причины грядущего падения:

1. Заявления ЦБ: Набиуллина официально обозначила цель по инфляции, что автоматически требует снижения ключевой ставки.
2. Ограниченное время: До конца года осталось 7 заседаний ЦБ — регулятору придётся действовать агрессивно.
3. Давление на банки: Даже при заморозке «ключа» в апреле финансовые организации уже снижают ставки, предвосхищая тренд.

«Вклады с доходностью выше 18% станут редкостью уже к июню. К декабрю мы увидим 12–13% по долгосрочным депозитам», — прогнозирует руководитель департамента сбережений Сбера Ольга Семёнова.

Что делать вкладчикам?

Специалисты дают чёткие рекомендации:

• Фиксировать текущие ставки: Открывать долгосрочные вклады (1–3 года) с пролонгацией.
• Диверсифицировать сроки: Разделить сумму на несколько депозитов с разными датами окончания.
• Следить за акциями: Тинькофф, Альфа-Банк и ВТБ уже анонсировали специальные программы с повышенной доходностью до 1 мая.

При этом альтернативы остаются рискованными: облигации федерального займа (ОФЗ) дают 9–11%, а рынок недвижимости заморожен из-за высоких ипотечных ставок. «Депозиты даже при 13% останутся самым безопасным инструментом», — заключает финансовый советник Артём Жуковский.

Сроки и риски

Первое серьёзное снижение ключевой ставки ожидается уже 26 апреля — аналитики Citi прогнозируют сокращение на 1%. Если ЦБ пойдёт этим путём, к августу доходность по вкладам может упасть на 3–4 пункта. Однако есть нюанс: замедление инфляции до 7% к сентябрю (по оценкам ВШЭ) позволит банкам замедлить темпы снижения. Главный совет вкладчикам — не ждать «дна», а действовать сейчас.