ЦБ Японии поднял ставку до максимума с 2008 года и снизил выкуп облигаций

ЦБ Японии поднял ставку до максимума с 2008 года и снизил выкуп облигаций2 дня назад232 прочиталиЭкономикаБольше по теме

И сделал это всё прям перед заседанием ФРС США. Как интересно всё это. Крутят-мутят что-то они там на своём Западе.

Как сообщают, центральный банк Японии повысил базовую процентную ставку и обнародовал планы по сокращению вдвое покупок облигаций, что подчеркивает его решимость нормализовать денежно-кредитную политику.

31 июля Банк Японии повысил процентную ставку примерно до 0,25% с диапазона от 0 до 0,1%. Он также заявил, что к первому кварталу 2026 года сократит ежемесячные объёма покупки облигаций примерно до 3 трлн иен (19,6 млрд долларов США). Текущие объёмы покупок примерно вдвое больше.

Иена, и цены на японские акции резко изменились сразу после решения, в результате чего японская валюта снизилась до около 153,03 по отношению к доллару, а фондовый индекс Topix вырос примерно на 0,6% благодаря росту акций банков.

Доходность 10-летних государственных облигаций снизилась с внутридневного максимума и составила 1,045%. Двухлетняя доходность достигла 15-летнего максимума.

Решение продемонстрировало волю главы ЦБ Кадзуо Уэды продолжить нормализацию финансовой политики страны после многих лет, в течение которых ЦБ проводил сверхмягкую политику — ещё в марте 2024 года ставка ЦБ Японии была отрицательна.

За несколько часов до заседания Федеральной резервной системы ястребиные действия Уэды могут означать "поворотный момент" для иены. В этом месяце курс иены вырос примерно на 5% после тяжелой первой половины года, когда она упала на 12% по отношению к доллару.

Любые комментарии ФРС, намекающие на возможность снижения ставки в сентябре, подтвердят версию о сокращении разрыва в ставках и, вероятно, поддержат иену. Хотя по мировым стандартам процентная ставка Банка Японии остается низкой, сейчас она находится на самом высоком уровне с декабря 2008 года.

Как сказал Чару Чанана, глава валютной стратегии Saxo Capital Markets:

«Это, должно быть, один из самых агрессивных шагов Банка Японии, учитывая, насколько низкий стандарт он же и установил. Тем не менее, давление на иену, скорее всего, сохранится, если Федеральный резерв воздержится от явного указания на снижение ставки в сентябре».

Со своими планами по сокращению покупки облигаций, Банк Японии вступает на путь количественного ужесточения после того, как длительный период покупки активов делали его держателем более половины непогашенных облигаций страны.

Первоначальный темп сокращения покупки облигаций был несколько ниже, чем некоторые ожидали, но план выглядит более агрессивным, чем прогнозировалось.

В обновленном квартальном прогнозе по инфляции Банк Японии сохранил свой прогноз по показателю базовой инфляции без изменений, прогнозируя, что рост цен останется на уровне около 2% в течение всего прогнозируемого периода до марта 2027 года.

Прогноз на текущий финансовый год, который заканчивается в марте 2025 года, был снижен с 2,8% до 2,5%, чтобы отразить возобновление государственных энергетических субсидий. Это привело к повышению прогноза на следующий год с 1,9% до 2,1%, в то время как прогноз на 2026 финансовый год остался неизменным на уровне 1,9%

Неясно, как японские домохозяйства, взявшие ипотечные кредиты, отреагируют на перспективу потенциально более высоких платежей. Согласно отчету правительства, около 70% кредитов с плавающей ставкой. Вкладчики же смогут получить более высокие проценты по своим депозитам.

Посмотрим, чем закончится этот цикл повышения ставок для японской экономики, загруженной долгами по самые ноздри.