Зачистка по-крупному: ЦБ выдавил с рынка «дорогие» микрозаймы, портфели МФО впервые за три года пошли на спад

Рынок микрофинансирования в России переживает исторический перелом. Впервые за последние три года совокупный портфель микрозаймов не вырос, а сократился. По итогам 2025 года он снизился до 520,4 млрд рублей, а в четвертом квартале объем выдач и вовсе просел на 1,1%, составив 380 млрд. Это резкий контраст с летним ростом в 32%. Цифры говорят сами за себя: эпоха агрессивного и практически бесконтрольного роста заканчивается. И главный архитектор этих перемен — Банк России, который методично, шаг за шагом, закручивает гайки.

Давайте разбираться, что стоит за сухими строчками статистики. Снижение портфеля произошло в основном за счет офлайн-сегмента, тогда как онлайн-выдачи выросли лишь на скромный 1%, хотя раньше привычными были темпы в 5–10%. О чем это говорит? О том, что традиционная бизнес-модель, построенная на быстрых и очень дорогих деньгах с высокой оборачиваемостью, дает сбой. МФО лихорадочно избавляются от проблемных долгов: объемы продаж коллекторам (цессии) побили рекорды, во многом за счет сделок, отложенных еще с 2024 года. Это явный признак нарастающего давления.

«Социализация 3.0» и биометрия: почему у МФО больше нет права на ошибку

Ключевой фактор, который привел рынок к этой точке, — последовательная и жесткая политика Центробанка. Регулятор больше не намерен мириться с практикой, когда наиболее уязвимые слои населения попадают в долговые ловушки из-за займов под грабительские проценты. Что конкретно сделал ЦБ?

Во-первых, ужесточились требования к оценке долговой нагрузки заемщиков. Банки и МФО теперь обязаны более тщательно считать, сможет ли человек вернуть деньги, прежде чем выдать ему очередной «быстрый» кредит. Во-вторых, регулятор ввел ограничения на параметры самых дорогих займов, сделав их менее привлекательными и доступными. Усилился контроль за раскрытием информации, чтобы клиент понимал реальную стоимость заимствований, а не только ту мизерную сумму, которую видит в рекламе.

Но это только цветочки. С 1 марта 2026 года вступают в силу требования об обязательной биометрической идентификации клиентов для микрофинансовых компаний (МФК). Это означает, что получить заем онлайн, не подтвердив свою личность через Единую биометрическую систему (ЕБС), станет невозможно.

«В Банке России осознают основные проблемы, которые возникают у рынка в связи с требованиями данного закона. Наполнение ЕБС данными о гражданах далеко не полное — всего лишь 5,9 млн биометрических слепков. И вряд ли это та часть граждан, которые берут займы в МФО», — отмечал ранее директор департамента небанковского кредитования Банка России Илья Кочетков, комментируя сложности внедрения новой системы.

Игроки рынка бьют тревогу: по оценкам гендиректора ГК Lime Credit Group Олеси Киселёвой, затраты для МФО на внедрение биометрии составят в среднем около 80 млн рублей. Для средних и малых организаций это непосильная ноша, что неминуемо приведет к сокращению числа игроков и консолидации сектора вокруг крупных компаний. Некоторые МФК, например «Займер» и «Альфа-финанс», в попытке отсрочить внедрение биометрии даже пошли на смену своего статуса, регистрируясь как микрокредитные компании (МКК), для которых обязательная биометрия начнет действовать только с 1 марта 2027 года.

Долговая кабала уходит в прошлое?

С точки зрения финансовой стабильности и социальной справедливости, происходящее — безусловно, правильный шаг. МФО исторически обслуживали наиболее уязвимые категории граждан. Высокая стоимость заимствований и практика перекредитования (когда люди брали новый займ, чтобы закрыть старый) формировали настоящие долговые ямы, выбраться из которых без потери имущества было практически невозможно.

По данным ЦБ, на конец сентября 2025 года около 30% заемщиков — физических лиц имели на руках два и более дорогих займа (со ставкой более 100% годовых). На эти займы приходилось 46% всего потребительского портфеля МФО. Регулятор справедливо назвал эту нагрузку «тяжелой для граждан». Сокращение портфеля в таких условиях — не просто статистика, а индикатор реальных перемен.

Принятый в первом чтении законопроект «Социализация 3.0» ставит крест на самых хищнических практиках. Среди ключевых новелл — правило «один дорогой заём в руки», уменьшение предельной суммы переплаты до 100% и введение периода охлаждения не менее 3 дней между погашением одного займа и выдачей нового. Более того, около 18 млн граждан уже воспользовались услугой самозапрета на выдачу кредитов, и МФО теперь обязаны проверять наличие такого запрета во всех бюро кредитных историй.

2026 год, по всей вероятности, станет периодом дальнейшего сжатия и очищения рынка. Первый квартал традиционно слабый, а новые ограничения по предельной переплате и количеству займов «в одни руки» только вступят в силу. МФО придется учиться жить по новым правилам. И чем жестче будут заданы эти правила, тем меньше наших граждан попадет в долговое рабство. Стратегически это абсолютно верный курс: сегмент, десятилетиями балансировавший на грани социальной приемлемости, либо должен трансформироваться, либо уйти в небытие, уступив место более цивилизованным финансовым инструментам.