Рубль под давлением: какие облигации помогут сохранить сбережения россиянам

На фоне волатильности курса рубля и опасений девальвации россияне всё чаще задумываются о защите накоплений. Аналитики рекомендуют обратить внимание на альтернативные финансовые инструменты, способные смягчить удар по бюджету. Одним из таких вариантов, по мнению экспертов, становятся валютные облигации, сочетающие доступность и потенциальную доходность.

«Замещающие и бивалютные облигации — это инструменты, номинированные в долларах или юанях, но с выплатой купонов в рублях по курсу ЦБ. Они позволяют хеджировать риски без перевода средств в наличную валюту», — объясняет аналитик Евгения Нестеренко в интервью РБК.

В отличие от еврооблигаций прошлых лет, новые продукты рассчитаны на массового инвестора. Номинал таких бумаг стартует от $1000 или ¥1000, что делает их доступнее для частных лиц. «Раньше валютные инструменты были уделом крупных игроков, но сейчас рынок адаптируется под запросы среднего класса», — отмечает эксперт. Это особенно актуально в условиях, когда традиционные рублёвые вклады теряют привлекательность из-за низких ставок и инфляции.

Однако инвестиции в подобные активы требуют взвешенного подхода. Нестеренко предупреждает: если рубль неожиданно укрепится, доходность облигаций может снизиться или даже стать отрицательной. «Не стоит вкладывать в такие инструменты более 40% портфеля. Важно диверсифицировать риски, учитывая геополитическую ситуацию и прогнозы по валютным парам», — советует аналитик.

«Доходность формируется за счёт купонных выплат и динамики курса. При долгосрочных вложениях оба компонента работают на инвестора, но краткосрочные спекуляции требуют мониторинга рыночной конъюнктуры», — подчёркивает эксперт.

Финансовые консультанты напоминают: даже «защитные» облигации не гарантируют прибыль. Рекомендуется изучать эмитента, срок погашения и условия досрочного выкупа. Тем, кто впервые рассматривает такие инструменты, стоит начать с небольших сумм или обратиться к доверительным управляющим. Параллельно продолжает расти интерес к цифровым активам и структурным продуктам, но их риски остаются значительно выше классических облигаций.

Центробанк РФ пока не комментирует перспективы новых регуляторных мер для стабилизации валютного рынка. Однако на последнем заседании регулятор указал на «умеренную» готовность к интервенциям в случае «необоснованных колебаний». Для частных инвесторов это означает, что стратегия сохранения сбережений должна быть гибкой и многоуровневой — от валютной диверсификации до включения в портфель реальных активов.