Два госбанка скупили почти весь аукцион российского госдолга

Крупные государственные банки продолжают практически в одиночку покрывать дефицит бюджета России, скупая облигации федерального займа на еженедельных аукционах Минфина.

В среду, 7 апреля, ведомству удалось разметить ОФЗ еще на 90 млрд рублей при спросе в 120 млрд.

Инвесторы принесли 73,4 млрд рублей на аукцион 10-летних ОФЗ-26235 м 47 млрд — на размещение 14-летних ОФЗ-26233.

Минфин продал первый выпуск на 54,7 млрд рублей под 7,3% годовых, а второй — на 37,3 млрд под 7,43%.

«Спрос оказался значительным в условиях, когда многие локальные и иностранные участники рынка бегут из российских активов», — констатирует генеральный директор Sputnik AM в Москве Александр Лосев.

На фоне падения рубля, эскалации в Донбассе и угрозы санкций на выручку государству, по всей видимости, пришли банки с госучастием, говорит Лосев.

Вторую неделю подряд аукционы Минфина проходят в интимном кругу. Один-два «стратега» уверенно скупают почти весь объем, сегодня 80-90% ушло в одни руки, отмечает управляющий директор УК «Агидель» Виктор Тунев: «Руку одного трейдера выдают равные объемы и принцип выставления цен в конкурентных заявках (некруглые цены по всей ширине узкого диапазона)».

Во втором квартале Минфин запланировал продажу ОФЗ на триллион рублей, но надежды привлечь иностранных инвесторов разбиваются в прах, по мере того, как ситуация в Донбассе накаляется, а администрация Джо Байдена точит лезвие санкций: по итогам марта нерезиденты сбросили ОФЗ на 1,6 млрд долларов — рекордную за год сумму.

Не имея лучшего, власти «решили положиться на патриотический спрос крупных участников», пишут аналитики Росбанка.

31 марта на аукционах Минфина «из ниоткуда» возникли заявки на сотни миллиардов рублей, позволившие ведомству за один день покрыть треть квартального плана по займам.

По данным Bloomberg, из 335 млрд рублей ОФЗ, проданных тогда, почти половину — на 158 млрд — приобрел один ВТБ. 
Сбербанк — крупнейший держатель госбумаг с портфелем на 3,3 трлн рублей — по итогам марта нарастил вложения в ОФЗ на 140 млрд рублей, то есть выкупил 25% всех размещенных Минфином бумаг, следует из его отчетности.

Деньги госбанкам предоставляет сам Минфин, замечает Тунев: за последние две недели он залил в банковскую систему 768 млрд рублей на депозиты и по договорам репо.