Денежно-кредитный климат меняется: как снижение ставки ЦБ повлияет на вклады и кредиты

Ставка ЦБ может упасть уже на этой неделе — что это значит для ваших денег

Финансовый рынок замер в ожидании исторического решения, которое может задать вектор на месяцы вперед. Уже на этой неделе, 13 февраля, совет директоров Центрального банка России проведет очередное заседание, где ключевым вопросом станет возможное снижение ключевой ставки. Это долгожданное событие, которого ждут и заемщики, и вкладчики, может ознаменовать собой переход к новой фазе денежно-кредитной политики. О том, каких сценариев стоит ожидать и как это отразится на кошельках россиян, рассказал доцент Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Балынин.

Параллельно может быть затронута и возможность сохранения ставки на текущем уровне, однако такой исход представляется наименее вероятным. Но полагаю, что решение не будет принято в эту сторону, чтобы показать рынку свои дальнейшие стратегические намерения на снижение (как мы это видели на двух последних заседаниях в 2025 году). Поэтому считаю наиболее вероятными исходы со снижением на 0,5 п.п. (до 15,5%) и 1 п.п. (до 15%), — поделился мнением эксперт.

По его словам, в рамках обсуждения на столе окажется несколько вариантов — от осторожного снижения на полпроцентного пункта до более решительного шага в 1–1,5 процентного пункта. При этом основная дискуссия, скорее всего, развернется вокруг двух ключевых сценариев: уменьшение ставки на 0,5 или на 1 процентный пункт. Оба этих варианта полностью укладываются в текущую макроэкономическую риторику регулятора и позволят ему продемонстрировать рынку управляемый и последовательный подход к удешевлению денег в экономике.

Если Центробанк действительно объявит о снижении ключевой ставки, это незамедлительно отразится на всей банковской системе. Процентные ставки по депозитам и кредитам традиционно следуют за динамикой ключевой, поэтому можно ожидать их соразмерного движения. Однако изменения произойдут не мгновенно и не одинаково для всех продуктов.

В первую очередь это отразится на краткосрочных вкладах сроком 3–6 месяцев: по ним доходность в большинстве случаев будет формироваться вблизи уровня ключевой ставки с учетом политики конкретного банка. Более привлекательные условия, как и ранее, будут чаще предлагаться новым клиентам или на так называемые «новые деньги», — пояснил Игорь Балынин.

Эксперт добавил, что для клиентов, которые приобретают дополнительные банковские продукты, ставки по вкладам, вероятно, сохранятся на уровнях выше ключевой. Однако условия таких комплексных предложений потребуют от вкладчиков особенно внимательного изучения всех деталей договора.

В текущей ситуации, по мнению Балынина, самым рациональным подходом для тех, кто хочет сохранить и приумножить свои сбережения, станет тщательное сравнение. Стоит анализировать не только различные депозитные программы внутри одного банка, но и сопоставлять самые выгодные предложения на рынке между разными кредитными организациями. Отдельное внимание следует уделить долгосрочным вкладам. По мере того как ключевая ставка будет снижаться, доходность по длинным депозитам также начнет постепенно корректироваться в сторону уменьшения. Поэтому текущий момент может стать удачной возможностью зафиксировать относительно высокую процентную ставку на срок в несколько лет.

Особый интерес в этом контексте представляют специальные финансовые продукты, доходность которых напрямую привязана к значению ключевой ставки Банка России без какого-либо дисконта. Такие предложения могут быть особенно выгодными при наличии ежемесячной капитализации процентов и сроке размещения средств от полутора до двух лет.

Таким образом, предстоящее заседание ЦБ может стать той самой точкой невозврата, после которой политика «дорогих денег» начнет постепенно сдавать позиции. Для рядовых граждан это означает, что эпоха сверхвысоких доходов по вкладам подходит к концу, но одновременно с этим открывается окно возможностей для получения более доступных кредитов. Решение, которое примет регулятор, покажет, насколько быстрым и уверенным будет этот долгожданный для многих «управляемый спуск» ставок.