Можно ли полностью заменить российскую нефть

Илона Швихликова нанесла на карту текущий рынок нефти и задается вопросом, реально ли в сегодняшних условиях заменить поставки российской нефти без драматического влияния на экономику?

Рост цен на нефть марки Brent, представляющую собой мировой стандарт, становится одной из главных экономических тем последних дней. Давайте подробнее рассмотрим, что происходит на нефтяном рынке, взяв на себя ключевые вопросы, можно ли отключить соответственно российский экспорт сырой нефти. Российский экспорт компенсируется из других стран.

График: Эволюция цен на нефть марки Brent за последние пять лет в долларах США

Источник: tradingeconomics.com

Нефть (то, что относится к транспорту и логистике) представляет существенно меньшую проблему, чем природный газ. Транспортировка нефтяных танкеров-это совершенно нормально и не столько энергетически и инфраструктурно сложно, сколько транспортировка сжиженного природного газа. Ему не так уж трудно заменить масло, поставляемое нефтяными танкерами и другими судами. Таким образом, можно сказать, что гибкость рынка определенно выше, чем у природного газа.

Главная проблема заключается в том, чтобы найти для российской нефти соответствующий количественный возврат. Поэтому в этой статье я опущу проблему, которая сейчас широко обсуждается в США, а именно, что «нет сырой нефти как сырой нефти» и что Байденово решение может нанести ущерб американской промышленности. Не потому, что бы количество взятой из России нефти было критически важным, а скорее тот тип нефти, который США из России берут, технически очень трудно заменим.

Для любого анализа производственных мощностей необходимо учитывать ожидаемый мировой спрос. Последние данные ОПЕК связывают с тем, что спрос на нефть вернется к прежде пандемическому уровню 2019 года, то есть превысит 100 млн баррелей в сутки.

Россия является одним из крупнейших добытчиков и экспортеров нефти в мире. Основную тройку мировых шахтеров составляют США, Саудовская Аравия и Россия. Соединенные Штаты смогли добиться большого увеличения собственной добычи благодаря технологии гидроразрыва пласта и тем самым повысить свою самодостаточность и ослабить зависимость от стран Ближнего Востока. Важность этих стран доминировала в документах американской безопасности с 70-х гг. прошлого века.

Большой рост цен на нефть и их волатильность возможны в краткосрочной перспективе для решения проблемы использования инструментов налогового характера или регулятивного контроля цен. Большую роль в краткосрочной стабилизации играют резервуары для хранения нефти (стратегический резерв). В частности, стратегические запасы нефти США могут сыграть глобальную роль. Они, однако, носят лишь очень краткосрочный характер. В долгосрочной перспективе необходимо либо найти замену поставщику, либо изменить энергобаланс. Что, учитывая тот факт, что в глобальном масштабе ископаемое топливо составляет 80% энергобаланса, является задачей на очень и очень длительный временной горизонт.

Поэтому давайте придерживаться более реалистичного сценария, например поставок российской нефти из других стран.

В роли возможного возврата средств мы находим страны, которые обладают так называемыми запасными мощностями (свободными мощностями) или способны относительно быстро наращивать производство. Эти страны всегда играли на мировом нефтяном рынке ключевую роль, именно благодаря этому их способность относительно быстро и легко реагировать на колебания рынка. Неудивительно, что самыми большими запасными мощностями в мире является Саудовская Аравия, в меньшей степени-Объединенные Арабские Эмираты. По оценкам, это может быть около 2,5 миллионов баррелей в день.

Тогда есть страны, которые по причинам санкционным или техническим (а часто и тем и другим) выигрывают меньше, чем соответствовали бы их нефтяным запасам. Обещать увеличить поставки из Ливии было бы нереалистично. Тогда есть, конечно, Иран, который способен свою добычу увеличить довольно быстро, и притом довольно значительно, может быть, до 1,5 миллиона баррелей в сутки. Следующая на очереди-Венесуэла, которая могла бы в краткосрочной перспективе (от месяцев до года) увеличить добычу на 0,5 млн баррелей в сутки, в долгосрочной-без сомнения, еще больше.

Даже если сложить возможный рост экспорта во всех этих странах (а читатель быстро поймет, что ни одна из них не принадлежит ни союзникам США, ни дружественным странам), то мы получим российский экспорт сырой нефти, который составляет около 7 млн баррелей в сутки (добыча, по данным ОПЕК, составляет 10,8 млн баррелей в сутки). Однако сумма вышеперечисленных стран могла бы компенсировать экспорт российской нефти в страны ЕС. Если бы мы предполагали, что российский экспорт останется на глобальном уровне (Россия-2. импортер сырой нефти в Китай в Саудовской Аравии), то чисто конструктивно такая компенсация была бы возможна.

Но….. Не всегда это тот вид сырой нефти или нефтепродукта, который соответствовал бы спросу заказчика, не говоря уже о мощности нефтеперерабатывающих заводов, маршрутах перевода танкеров и т.д.

Если им удалось решить эти логистические и технические проблемы, то есть, конечно, готовность упомянутых выше стран, так сказать, «попсовая» и в то же время политическая готовность стран ЕС принимать нефть из стран, против которых в прошлом очень интенсивно выступали, в случае Венесуэлы, тогда пытавшиеся активно сменить режим в этой стране. Не сочли ли это политическими лидерами за смену типа «со сковородки в огонь»? Я имею в виду, что пару лет назад нас убедили, что иранские ракеты могут долететь до Европы и угрожать нам. И теперь мы на этой земле хотели бы создать зависимость?

Кроме того, не будем забывать, что Россия входит в группу ОПЕК+. Эта группировка с 2017 года пытается влиять на цены на нефть, при этом ключевым фактором является сотрудничество Саудовской Аравии и России. Этот альянс претерпел много турбулентностей, в частности, когда саудовская стратегия варьировалась от «мы хотим долю рынка» до «мы хотим более высокую цену», которые не идут вместе.

С одной стороны, нельзя исключать, что Саудовская Аравия (и другие крупные добытчики, такие как Объединенные Арабские Эмираты и Ирак) решит вернуться в ОПЕК в качестве стабилизатора нефтяного рынка, чего не желают ни слишком низкие, ни слишком высокие цены на нефть – ведь вы тогда сдерживаете мировую экономику и можете вызвать глобальный кризис. С другой стороны, если саудовцы решат фактически начать использовать в своих интересах все свои свободные мощности, то это поставит под угрозу формат ОПЕК+ , который для них в долгосрочной перспективе очень важен. В формате ОПЕК+ участвует не только Россия, хотя его роль имеет решающее значение и именно сотрудничество двух стран могло бы скорее глобально подавить растущее влияние американских шахтеров.

Наихудшая ситуация сложилась бы, если бы российская сырая нефть, направлявшаяся в ЕС, начала попадать под санкции без согласованных поставок из других стран и не были подготовлены стратегические лотки для выпуска. О варианте, что бы весь экспорт российской нефти попал под санкции, спекулировать не хочу, потому что не вижу никакого способа, как этот провал компенсировать. Тогда бы просто остались за бортом споры о том, будет ли астрономическая цена на нефть заложена в экономику, или же экономический кризис будет достаточно глубоким, чтобы значительно снизить спрос на нефть (кстати, провал экспорта российской нефти в целом примерно соответствовал бы covidovému 2020). Хотя некоторые политики считают, что в РФ разрушается собственная экономика, я считаю такие рассуждения отсталыми и антисоциальными.