Почему американцам нужна именно венесуэльская нефть? 5 причин незаменимости

by Опубликовано

В мире так много разной нефти. Так почему же американским заводам нужна именно нефть из Венесуэлы? Почему нельзя взять вместо нее какую-нибудь другую?

Потребность не в абстрактной нефти, а именно в венесуэльской — на самом деле уникальный случай в мировой энергетике, где технология, география и экономика сошлись в одной точке. Обзор, конечно, не исчерпывающий, ведь я все-таки экономист, а не нефтехимик или инженер. Но я нашел как минимум 5 причин, почему американцы готовы забрать черное золото Венесуэлы не мытьем, так катаньем.

1. Технологическая подгонка

Когда заводы заточены под конкретное сырьё, заменить его на другое не получится. Иногда проще построить новый завод с новым оборудованием, чем перенастроить имеющийся на переработку другой нефти — арабской или иранской.

Десятки нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива (или как он там теперь называется? Я и Мьянму до сих пор Бирмой иногда величаю) были построены или модернизированы десятилетия назад с расчётом на тяжёлую нефть из Венесуэлы и Мексики. У них там настоящий технологический симбиоз:

  • Заводы оснастили мощными коксовальными и гидрокрекинговыми установками, специально предназначенными для глубокой переработки тяжёлого, высокосернистого сырья. Заправлять их лёгкой нефтью — всё равно что заливать низкооктановый бензин в гоночный двигатель! Оборудование может и будет работать, но неэффективно, себестоимость вырастет.
  • Максимизация выхода светлых продуктов. Сложная переработка тяжёлой венесуэльской нефти позволяет извлекать из каждого барреля максимум быстро реализуемых и прибыльных продуктов — бензина, дизельного и авиационного топлива. На лёгкой нефти выход будет иным, часто менее выгодным для конкретной конфигурации завода.

2. География и логистика

Много было предложений у читателей, где американским заводам разжиться сверхтяжелой нефтью так, чтоб никого не обидеть. Но давайте посмотрим на карту:

Обычная физическая карта мира, два полушария Земли. Доставка из другого полушария выйдет настолько дорогой, что сведет на нет всю прибыль переработчиков. По Венесуэле, напротив, короткое плечо доставки. Расстояние от их месторождений до заводов в Техасе и Луизиане — всего 4-7 суток танкерного хода. Это дешево, быстро и безопаснее с логистической точки зрения, чем поставки с Ближнего Востока или из Западной Африки.

Логистическая инфраструктура тоже имеет значение. Существует давняя система терминалов, трубопроводов и портов, отлаженная для приёма именно венесуэльских сортов.

3. Экономическая выгода от сложной переработки

В комментариях писали, что тяжёлая и сверхтяжёлая нефть невыгодна. Но только не для американцев, у них другая бизнес-модель. Тяжёлая нефть всегда стоит дешевле лёгкой. Разницу в цене обычно называют «тяжёлый дисконт». Для сложной переработки это не недостаток, а основа будущей прибыли.

У американских заводов высокроприбыльный крекинг. Они могут купить дешёвое тяжёлое сырьё, переработать его на своих сложных установках и продать дорогие светлые нефтепродукты. Разница между стоимостью сырья и готовой продукции для тяжёлой нефти на этих заводах традиционно одна из самых высоких в мире.

Вот так недостаток превращается в конкурентное преимущество. Заводы, у которых нет оборудования для глубокой переработки, не могут эффективно использовать такое сырьё. Таким образом, заводы Мексиканского залива получают эксклюзивный доступ к выгодному сырьевому потоку.

4. Влияние на региональные цены и торговлю

Какие марки нефти вы знаете? Я венесуэльский бенчмарк не смог вспомнить, не подглядывая в книжку. А ведь когда-то сорт Merey был базовым для ценообразования, как Brent  или WTI. По ней считали чуть ли не всю остальную тяжёлую нефть в Атлантическом бассейне. Её доступность стабилизировала рынок.

Существовали сложные схемы нефтяных свопов, когда Венесуэла поставляла тяжёлую нефть на север, а получала с других рынков лёгкую нефть для смешивания со своей сверхтяжёлой. Именно это, а не огромные запасы нефти, превращало страну в ключевой узел в глобальной торговле. Контролировать его будет тот, кому удастся восстановить местную нефтянку. Когда говорят, что нужны колоссальные инвестиции и никто не захочет туда вкладываться — не верьте, уж слишком вкусен приз.

5. Сырьё для нефтехимии и специальных продуктов

Куда, на какие свои нужды помимо классического топлива американцы тратили венесуэльскую нефть? Сверхтяжёлая нефть пояса Ориноко — идеальное сырьё для производства высококачественных битумов, используемых в дорожном строительстве США.

Мы по себе знаем, что такое большая страна. Имеющееся дорожное покрытие постоянно нуждается то в ремонте, то в модернизации. В Штатах такие битумы, что асфальт вместе со снегом не тает. Но вечных дорог там тоже пока не придумали, постоянно приходится тратить деньги на поддержание дорожной сети в нормальном состоянии. Доступ к венесуэльской нефти решает сразу две задачи: дает продукт превосходного качества и экономит деньги налогоплательщиков.

Мазут тоже не уходит впустую. Остатки после перегонки служат сырьём для нефтехимических заводов, производящих пластики, смолы и другие продукты.

За десятилетия торговли сформировался прочный промышленный симбиоз. Американские заводы заточены под венесуэльскую нефть технологически, а венесуэльская нефть оптимальна для этих заводов экономически. Разрыв многолетней связки после ограничений 2019 года стал шоком для рынка: американские предприниматели были вынуждены искать более дорогостоящие и менее подходящие замены — из Канады, Саудовской Аравии, Ирака и т.д. А Венесуэла потеряла своего главного, технологически «понятливого» клиента. Полагаю, скоро уникальный дуэт будет восстановлен.