Спасение от удушающих кредитов: что поможет бизнесу справиться с высокой ставкой
data-testid=»article-title» class=»content—article-render__title-1g» itemProp=»headline»>Спасение от удушающих кредитов: что поможет бизнесу справиться с высокой ставкой3 минутыСегодняСегодня
Центральный банк, пытаясь остановить инфляцию, удерживает ставку на уровне, который для бизнеса стал критическим. Сможет ли экономика противостоять такому давлению, или пора искать новые подходы к регулированию, специально для АБН24 рассказал доцент кафедры экономической теории Финансового университета при Правительстве РФ Петр Арефьев.
Ключевая ставка ЦБ напрямую влияет на стоимость кредитов. Сегодня ставки на займы для бизнеса достигают 25–30%. Для предпринимателей, особенно в сферах с долгосрочной окупаемостью, таких как строительство или промышленное производство, это фактически означает невозможность кредитоваться.
«Долгосрочные проекты становятся нерентабельными. Многие отрасли требуют длительных сроков окупаемости. В строительстве, например, срок окупаемости часто составляет 5–7 лет, а в промышленности может достигать 10 лет. Высокие ставки делают такие проекты экономически нецелесообразными», — пояснил спикер.
Вторая причина – это непредсказуемость кредитной политики. Частое изменение ключевой ставки создает неопределенность для бизнеса. Предприниматели не могут точно рассчитать, какими будут их расходы на кредит через год-два. Такая нестабильность тормозит инвестиции.
«Рост цен и снижение покупательской способности тоже следствие жесткой политики ЦБ. Бизнес вынужден включать высокие издержки по кредитам в стоимость своих товаров и услуг. Это приводит к повышению цен, снижению спроса и, в конечном итоге, к замедлению экономической активности», — добавил специалист.
Применение высокой ставки для борьбы с инфляцией, по мнению эксперта, может быть оправданным только в краткосрочной перспективе. Например, на срок до полугода. Однако длительное удержание ставки на высоком уровне или ее постоянное изменение создает новые риски.
«Эффективность инструмента снижается. Бизнесу становится трудно адаптироваться, а инфляция не замедляется ожидаемыми темпами. В дополнение ухудшаются условия для долгосрочного планирования. Бизнесу сложно привлекать инвестиции и реализовывать проекты с длительной окупаемостью», — подчеркнул Арефьев.
Фото: unsplash.com Фото: unsplash.com
Для поддержки бизнеса и сохранения баланса между инфляцией и экономическим ростом, стоит пересмотреть текущую политику. Одним из наиболее перспективных решений, отметил эксперт, может стать введение двойной процентной ставки.
«Ввести высокую ставку для потребительского кредитования. Тем самым мера ограничит избыточное потребление и поможет сдержать инфляцию. Предусмотреть льготную ставка для производственного и промышленного сектора. Это поддержит реальный сектор экономики, где создается добавленная стоимость, и обеспечит долгосрочное развитие. Для реализации этой идеи Центральный банк мог бы предоставлять коммерческим банкам ресурсы под низкие проценты, но только для кредитования предприятий, работающих в стратегически важных отраслях. Например, обрабатывающая промышленность, сельское хозяйство, строительство и инфраструктурные проекты», — подчеркнул собеседник агентства.
Такая система частично уже работает в ипотечном кредитовании. Например, по программам семейной ипотеки и сельской ипотеки разницу между рыночной ставкой и льготной субсидирует государство. Однако расширение подобных мер на весь бизнес пока не реализовано.
«Одним из аргументов против введения двойной ставки является ее отсутствие в мировой практике. Однако ситуация в России уникальна: высокие ключевые ставки наносят урон именно реальному сектору экономики. Введение льготной ставки для бизнеса может дать преимущества. Это позволит возобновить проекты, которые были заморожены из-за дороговизны кредитов. Бизнес, получив доступ к дешевому финансированию, начнет увеличивать объемы производства, а уменьшение кредитных издержек позволит избежать перекладывания затрат на потребителя», — заключил эксперт.
Однако для реализации этой системы потребуется тщательная проработка механизмов. Например, важно четко определить критерии, по которым предприятия смогут получать доступ к льготному финансированию, и установить контроль за целевым использованием средств. Высокая ключевая ставка – это инструмент, который должен применяться только временно. Для долгосрочного развития экономики необходима поддержка бизнеса, особенно в стратегически важных отраслях. Введение двойной процентной ставки могло бы стать инновационным решением, которое обеспечит устойчивость экономического роста и снизит нагрузку на предпринимателей.