Ставки по вкладам развернутся на 180 градусов: что будет с депозитами
data-testid=»article-title» class=»content—article-render__title-1g content—article-render__withIcons-3E» itemProp=»headline»>Ставки по вкладам развернутся на 180 градусов: что будет с депозитами3 дня назад3 дня назад4873 мин
С весны 2025 года, согласно прогнозам, может произойти изменение ситуации с доходностью банковских вкладов, так как ставки, по всей видимости, начнут расти вновь. Этот прогноз озвучила Ирина Адриевская, директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру».
Адриевская указала на то, что текущее снижение ставок объясняется действиями Центрального банка России. В декабре и феврале ключевая ставка была зафиксирована на уровне 21%. В отличие от выжидательной позиции регулятора, банки, как правило, используют перерывы для снижения ставок по вкладам, что является многолетней практикой.
Банковские учреждения не стремятся переплачивать своим вкладчикам при возможности этого избежать, особенно в период временной стабильности ключевой ставки или ее снижения. Напротив, в условиях экономической нестабильности, когда возникают негативные события, банки быстро увеличивают депозитные ставки, чтобы предотвратить отток средств населения.
Сегодня в банковской среде наблюдается множество интересных факторов, одним из которых являются неожиданные действия регулятора. К концу февраля 2025 года действительно наблюдается тенденция к снижению ставок по вкладам по сравнению с декабрьскими максимумами, когда присутствовали ожидания о повышении ключевой ставки до 23 или даже 25 процентов. Однако регулятор удивил рынок, не изменив ключевую ставку, что привело к резкому изменению динамики процентных ставок.
В результате решения Центрального банка России, доходность вкладов в прошлом месяце продолжила снижаться, однако этот «откат» был незначительным: со второй декады декабря 2024 года по вторую декаду февраля 2025 года средняя максимальная ставка в топ-10 российских банков снизилась лишь на 1,22 процента при стабильной ключевой ставке.
Также интересным фактом является различие в подходах банков к снижению ставок по депозитам и кредитам. Оценив текущую стабильность рынка, кредитные организации быстрее адаптируют ставки по депозитам. Они заимствуют средства у населения под меньший процент, в то время как выдают кредиты по более высоким ставкам, что также отметил эксперт.
Для того чтобы оценить возможность роста доходности по вкладам, следует обратить внимание на обновленный прогноз Центрального банка России относительно ключевой ставки на 2025 год. Как следует из этого прогноза, ожидается, что диапазон ключевой ставки составит от 19 до 22 процентов, что на 2 процентных пункта выше предыдущих оценок. Это указывает на то, что ЦБ уже ожидает возможного повышения ключевой ставки, отмечает Адриевская.
Она также подразумевает, что существует ненулевая вероятность принятия жестких решений относительно денежно-кредитной политики на заседаниях 21 марта и 25 апреля. Такой сценарий в целом негативен, однако для вкладчиков повышение ключевой ставки играет положительную роль. Множество депозитов, открытых в 2024 году, подходит к концу, и вкладчики смогут реинвестировать свои сбережения с достаточно хорошей доходностью. Эксперт также указывает на то, что доходность вкладов может увеличиться, даже если это будет обусловлено только ожиданиями повышения ключевой ставки, как это происходило в конце 2024 года.
Сравнивая текущее состояние с прошлым, можно утверждать, что такая «щедрость» банков к вкладчикам является реакцией на повышенную нервозность и конкурентную борьбу за средства населения в конце года, которая, вероятно, повторится весной. Тем не менее, этот раз эксперты предполагают, что рост ставок будет менее стремительным: банки не наращивают ключевую ставку на более чем 1-2 процента. Если весной ключевая ставка достигнет 22 процентов, то ставки по депозитам немного поднимутся, однако не превысят отметку в 23,5-24 процента.
Существует две главные причины для таких прогнозов. Во-первых, российские банки уже адаптировались к условиям жесткой кредитно-денежной политики. Во-вторых, нельзя игнорировать влияние геополитики. Укрепление курса национальной валюты — это пример, который, как предполагается, сможет стабилизировать ситуации с депозитными ставками.
Важно также учитывать спрос на банковские вклады в России. За последние два года он остается на рекордно высоком уровне, что свидетельствует о предпочтении россиян стратегии сбережений, а не расходов. Исследования показывают, что в январе количество онлайн-запросов на вклады увеличилось почти на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В феврале количество запросов вновь выросло и на 7 процентов превысило уровень прошлого года.
Эксперт уверен, что интерес россиян к вкладам сохранится и в 2025 году. Первое полугодие будет характеризоваться высоким спросом, который будет зависеть от изменения ключевой ставки и колебаний инфляции. Если ЦБ достигнет успеха в сдерживании инфляции во втором полугодии, активность вкладчиков может постепенно снизиться.