Тёмная сторона российских МСБ: фрод, подставные директора, банкротства
data-testid=»article-title» class=»content—article-render__title-1g content—article-render__withIcons-3E» itemProp=»headline»>Тёмная сторона российских МСБ: фрод, подставные директора, банкротства3 дня назад3 дня назад3726 минОглавление
Показать ещё
Инвестиции в российский малый и средний бизнес (МСБ), при всей их потенциальной прибыльности, сопряжены с рисками, которые порой не просто разглядеть. Являясь важным сегментом роста российской экономики, МСБ одновременно скрывает в себе целый ряд серых схем и даже порой фрод — мошенничество для получения кредитов, которые компания заведомо не планирует или не может вернуть. Для инвесторов и кредиторов умение распознать подводные камни в работе потенциальных заемщиков становится необходимым условием сохранения капитала.
Краудлендинговая платформа JetLend за пять лет работы разработала собственную скоринговую систему, в которой учитываются все темные стороны российского бизнеса. Это система научилась выявлять и отсеивать недобросовестных предпринимателей.
В статье представители финтех-компании делятся опытом распознавания фрода и методами защиты от него своих инвесторов.
Как защитить инвесторов от рисков
В сфере краудлендинга финтех-платформы по сути обеспечивают для инвесторов надежность потенциальных заемщиков, так как берут на себя проверку рисков. Это сложный процесс, предполагающий тщательное изучение деятельности компании, анализ ее финансовых показателей и десятков других параметров, которые могут повлиять на платежеспособность. Кроме того, на рынке всегда будут мошенники, мимикрирующий под честный бизнес и пытающиеся получить деньги. Их также надо уметь распознавать и отсеивать.
JetLend пересобрал модель оценки рисков, чтобы минимизировать процент банкротств. Все заявки потенциальных заемщиков проходят проверку моделью на основе машинного обучения. Алгоритм анализирует десятки финансовых метрик и иных параметров. Уже на этом этапе могут быть выявлены несостыковки в представленных данных.
На втором этапе, вне зависимости от результатов автоматического скоринга все заявки проходят проверку андеррайтеров. Искусственный интеллект не всегда считывает нюансы, и не заменит человека на живых интервью, выездных проверках или в стресс-тестовых ситуациях, которые риск-менеджеры моделируют для потенциальных заемщиков, чтобы оценить их устойчивость к внешним неблагоприятным изменениям. Также, одним из способов защиты заемщиков является диверсификация.
Признаки, которые резко снижают надежность заемщика
Случаи, когда заявку на финансирование подают откровенные мошенники есть, но их не так много. Между тем есть признаки, которые указывает на низкую надежность потенциального заемщика и почти всегда становятся причиной отказа в выдаче кредита.
Дробление бизнеса. Одна из самых распространенных практик — регистрация нескольких юридических лиц или ИП с целью обхода ограничений скоринговых моделей. Предприниматели искусственно дробят выручку между несколькими компаниями, чтобы получить более высокий совокупный лимит финансирования, снизить налоговую нагрузку, скрыть реальный масштаб бизнеса от кредиторов.
При такой схеме каждое отдельное юрлицо может выглядеть как небольшой стабильный бизнес, хотя фактически речь идёт о едином предприятии с гораздо более высокой долговой нагрузкой.
Фальсификация финансовой отчетности. Фиктивная бухгалтерия — это классика жанра для недобросовестных заемщиков. Предоставляются балансы и отчеты о прибылях и убытках, которые радикально отличаются от реального движения средств: искусственно завышается выручка, занижаются расходы и обязательства, скрываются долги перед другими кредиторами.
Такая «нарисованная» отчетность создает иллюзию финансово здоровой компании, когда в реальности бизнес может находиться на грани выживания.
Подмена операционной активности. Некоторые мошенники, которые подают заявку на инвестиции, имитируют деятельность на бумаге: указывают несуществующих сотрудников, декларируют обороты, которые фактически не проходят через счета, создают видимость клиентской базы и договоров. За красивыми цифрами может скрываться отсутствие реальной операционной деятельности, что делает возврат инвестиций практически невозможным.
Номинальные директора и фиктивные учредители. Использование подставных лиц для сокрытия реальных владельцев бизнеса — еще одна распространенная практика. Реальный бенефициар остается в тени, что позволяет избегать ответственности в случае невозврата средств, скрыть связи между различными юрлицами, подготовить почву для фиктивного банкротства.
Сигналы, которые должны насторожить
В настоящее время на платформе JetLend выдано займов на сумму более 8,7 млрд рублей, а количество инвесторов превышает 70 тысяч. Дефолтность в первом квартале 2024 года, после внедрения ML-модели, составила 9,12%, но после запуска новой риск — системы постоянно снижалась. Так уже во втором квартале 2024 года — была 4,43%, в третьем — 2,37%, а в четвертом квартале 2024 — 0,25%. В первом квартале 2025 года зафиксирована нулевая дефолтность.
Такие показатели стали возможным благодаря уникальной скоринговой системе, оценивающей множество самых разных факторов — от кредитной истории до структуры собственности. Обобщив свой опыт, компания выделяет основные сигналы, которые не всегда указывают на мошенников и не являются стопроцентной причиной отказа в финансировании, но должны обязательно насторожить и стать основанием для более тщательной проверки.
Нестабильность финансовых потоков.
- Резкие колебания выручки без объяснимых причин.
- Периодические «провалы» в поступлениях на расчетные счета.
- Несоответствие заявленной и фактической выручки.
Искусственно «красивая» отчетность.
- Значительный разрыв между бухгалтерской отчетностью и реальной транзакционной активностью.
- Наличие оборотов «на бумаге» без подтвержденных денежных потоков.
- Слишком «гладкие» финансовые показатели без естественных колебаний.
Сложная или непрозрачная структура владения.
- Использование номинальных директоров.
- Отсутствие реальных данных о бенефициарах.
- «Серые» схемы дробления бизнеса на несколько юрлиц с пересекающимися адресами и контактами.
Проблемы с финансовой дисциплиной.
- Наличие даже небольших технических просрочек на ранних этапах.
- Проблемы с обслуживанием обязательств перед другими кредиторами.
- История реструктуризаций и пролонгаций ранее полученных займов.
Нежелание проходить полноценную верификацию.
- Затягивание предоставления документов.
- Отказ от выездных проверок.
- Попытки ограничить доступ к информации о реальном состоянии бизнеса.
Рекомендации для борьбы с токсичными заемщиками
На основе опыта работы с тысячами заемщиков, эксперты JetLend сформулировали ряд ключевых правил, следуя которым инвесторы смогут обезопасить свои средства от фрода и теневых практик со стороны бизнеса. В оценке компаний важно:
- Не полагаться только на формальную отчетность. В сегменте МСБ красивая бухгалтерия далеко не всегда отражает реальное положение дел. Настоящая сила — в анализе транзакционной активности, реального cash flow и динамики счетов.
- Комбинировать автоматический скоринг с ручной экспертизой. Даже самая продвинутая скоринговая модель должна дополняться человеческой верификацией и экспертной оценкой рисков.
- Проводить выездные проверки. Наличие офиса, склада, команды — это не абстракция. Выездная верификация часто выявляет риски, которые не видно ни в каких базах данных и отчетах.
- Следить за динамикой платежной дисциплины в реальном времени. Работа с рисками должна начинаться задолго до того, как заемщик допустит просрочку. Даже небольшие сигналы ухудшения — это повод для пересмотра лимитов и усиления контроля.
- Анализировать связи между компаниями. Важно уметь выявлять взаимосвязанные юрлица и аффилированных заемщиков, чтобы понимать реальный масштаб бизнеса и его совокупную долговую нагрузку.
- Развивать культуру прозрачности с первого контакта. Чем раньше платформа потребует полной открытости от заемщика, тем меньше шансов, что токсичный клиент пройдет в воронку и получит финансирование.
Российский рынок МСБ продолжает развиваться и повышать финансовую осознанность, однако риски фрода остаются высокими. Только комплексный подход к оценке заемщиков и многоуровневая система защиты позволяют инвесторам получать стабильный доход при приемлемом уровне риска в этом сегменте рынка.