Всего за неделю в Китае 40 коммерческих банков было ликвидировано или поглощено новым госбанком
Всего за неделю в Китае 40 коммерческих банков было ликвидировано или поглощено новым госбанкомВчера180 прочиталиЭкономикаБольше по теме
Пока мировая финансовая пресса следит за финансовым состоянием, американская пресса внимательно следит за состоянием финансового сектора США. Такие вот они странные. Вместе тесно, а врозь не могут пока вообще никак.
Как пишут, продолжающийся банковский кризис в Китае проверит пределы способности Коммунистической партии Китая (КПК) управлять экономикой своей страны.
Ликвидация застройщика China Evergrande, о чём было объявлено в начале года, фактически указывает на то, что бремя безнадежных долгов страны ляжет на банковскую систему Китая, которая уже столкнулась с дефолтами со стороны сектора недвижимости и со слабой потребительской активностью.
Самая большая сложность в решении банковских проблем Китая заключается в том, что тот самый сектор, который дал толчок недавнему росту ВВП Китая и поддержал благосостояние домохозяйств среднего класса – недвижимость – теперь является виновником текущего экономического спада, а банковская отрасль переживает потрясения, в первую очередь под ударом малые и региональные банки.
В преддверии этого года политики уже приступили к масштабным усилиям по консолидации мелких кредиторов. Сотни небольших, в основном сельских [с нашей точки зрения это региональные банки, работающие на территории одной провинции Китая] банков, были объединены в начале этого года, в результате чего были созданы более крупные финансовые учреждения.
За неделю с 17 по 23 июня 40 китайских банков исчезло и было поглощено более крупными финансовыми учреждениями. Большинство этих банков находились в северо-восточной провинции Ляонин и они были поглощены Ляонинским сельским коммерческим банком, организацией, недавно созданной специально для объединения обанкротившихся банков.
А 9 июля рухнул и другой региональный банк — Jiangxi Bank of China [активы примерно 71 млрд. долларов].
Спасение китайских банков осуществлялось специализированными государственными «плохими банками» или компаниями по управлению активами (КУА), скупавшими безнадежные кредиты с балансов китайских банков.
В 1999 году Чжу Жунцзи в то время премьер-министр Китая создал четыре крупных КУА для покупки проблемных кредитов у четырех крупнейших коммерческих банков Китая. Эти управляющие активами позже сами выдали новые кредиты, а в начале этого года три из этих компаний, испытывающих трудности, были объединены в китайский суверенный фонд благосостояния China Investment Corp. Четвертый был переименован в China CITIC Financial Asset Management в 2021 году.
По мере падения потребительского доверия вкладчики, скорее всего, будут забирать деньги и активы из более мелких учреждений и переводить их в крупные учреждения, что приведет к еще большему количеству банкротств малых банков в будущем. Этот цикл спасения, консолидации и захвата банковского сектора государством, скорее всего, ускорится.
В прошлом году китайские провинции использовали облигации специального назначения на сумму 31 миллиард долларов для поддержки небольших региональных банков, многие из которых предоставили значительные суммы кредитов китайским застройщикам.
Из-за устойчивого спада на рынке недвижимости продажи земли и сборы за недвижимость снижают доходы региональных правительств. Однако региональные правительства имеют большие долги и у них нет финансовых резервов для спасения региональных банков.
Вместо этого КПК теперь стремится централизовать выпуск долговых обязательств на национальном уровне. Премьер Ли Цян заявил в марте, что Пекин выпустит долгосрочные специальные облигации на сумму 1 триллион юаней (около 138 миллиардов долларов), что станет первым выпуском с 2020 года и четвертой такой продажей за последние 26 лет.
До сих пор мы обсуждали только регулируемый банковский сектор. В течение последних нескольких лет КПК бил тревогу по поводу задолженности так называемых "теневых" банков. Эти частные квазибанковские учреждения, такие как страховые компании, трастовые компании, управляющие активами и другие конгломераты, также активно кредитуют застройщиков и капитализируются путем выпуска высокодоходных продуктов для рядовых потребителей.
Один из таких финансовых конгломератов — Zhongzhi Enterprise Group Co. Ltd. — в настоящее время находится на грани ликвидации [на пике компания владела активами почти в 150 млрд. долларов].
Окажет ли Пекин помощь и этим компаниям? Если экономика продолжит расти и потребители будут доверять этим институтам, китайские власти смогут свести к минимуму свою помощь.
Но экономического рост никак не стабилизируется. Китай борется с циклическими и структурными экономическими проблемами [которые серьезнейшим образом обострились во времена ковида], глубокими проблемами доверия потребителей и с уже имеющимися большими долгами региональных правительств.
Если система финансовой помощи Китая начнёт серьёзно сбоить, это дестабилизирует всю финансовую индустрию и может привести к социальной нестабильности. Потребители и инвесторы будут перенаправлять все свои средства в твердые активы [драгоценные металлы] или иностранные активы [тут сильно вряд ли]. Китай может столкнуться с экономическим кризисом, расширением финансового неравенства и ростом безработицы.
Как всё красочно расписывают западные журналисты. Потому что знают о чём пишут — на своём примере они всё это проходили и проходят сейчас.