Украина ускоряет Великую перезагрузку

Когда США конфисковали долларовые резервы России, мир получил тревожный сигнал. Клаус Шваб, основатель Всемирного экономического форума, мечтал о «Великой перезагрузке» глобальной системы. Он утверждал, что Covid-19 и климатический кризис показали, что ни одна страна не является островом и что требуется более глобальная координация во всех областях. «Великая перезагрузка» позволит нам переосмыслить глобальную систему, разработав экономическую систему, ориентированную на человека, отдав приоритет устойчивому использованию ресурсов, убедившись, что технологии Индустрии 4.0 служат общему благу, и создав новую глобальную финансовую архитектуру.

В январе Шваб убедил президента Китая Си Цзиньпина выступить на ежегодной встрече ВЭФ в Давосе, Швейцария, которая собирает мировую финансовую, политическую и культурную элиту. Выступая по видеосвязи из Пекина, Си призвал к расширению международного сотрудничества для решения проблемы изменения климата, экономического неравенства и других глобальных проблем. Выступая на встрече, Си Цзиньпин выразил поддержку духа программы ВЭФ. Но он также предостерег от конфронтации, которая может иметь, по его словам, «катастрофические последствия».

Сброс доллара. Идея «перезагрузки» глобальной системы получила распространение после финансового кризиса 2008 года, спровоцированного крахом инвестиционного банка Lehman Brothers. Правительство США потратило триллионы долларов, чтобы предотвратить крах финансовой системы. Когда пыль осела, все большее число финансовых и экономических экспертов предупреждали, что огромный долг США, подпитываемый «количественным смягчением» (расширение денежной массы), в конечном итоге вызовет массовую инфляцию и подорвет роль доллара как мировой резервной валюты.

В 2014 году голландский финансовый журналист Виллем Мидделкоп опубликовал книгу «Большая перезагрузка: война с золотом и финансовый эндшпиль». Он утверждал, что США попытаются сохранить доллар в качестве доминирующей валюты, организовав перезагрузку финансовой системы. Он предсказал, что золото станет одним из якорей новой финансовой системы. Цена на золото может утроиться, чтобы отразить фактическую девальвацию доллара.

Украина перевернула общепринятые сценарии «перезагрузки». Отключение США российского центрального банка от долларовой системы вошло в поговорку как переломный момент. Правительство США по своему желанию использовало свой контроль над долларовой системой против таких стран, как Венесуэла, Северная Корея и Иран. Но когда он конфисковал российские долларовые резервы, мир пробудился. Страны, не являющиеся прямыми союзниками США, стремятся теперь уменьшить свою зависимость от долларовой системы. Китай использовал долларовую систему, и у него не было непосредственной необходимости бросать вызов доллару, но, поскольку США расширяют свое присутствие на Тайване, у Китая появились причины для беспокойства.

Удаление России из долларовой системы ясно показало, что финансовая власть США может действовать без юридических ограничений. У Китая уже есть так называемые соглашения о валютных свопах с десятками стран в обход долларовой системы, но теперь он может почувствовать необходимость в разработке платежной системы, ориентированной на юань, для международных транзакций.

Глобальный долг. Спекуляции о кончине долларовой системы возникли несколько десятилетий назад. Долларовые медведи утверждают, что постоянный торговый дефицит, бюджетный дефицит и растущий государственный долг Америки неприемлемы и что существует предел того, как долго можно печатать деньги, чтобы компенсировать разницу.

Теории об упадке доллара стали одной из самых горячих тем среди финансовых экспертов, экономистов и криптовалютного сообщества. Известные инвесторы, такие как Джим Роджерс, Марк Фабер и Питер Шифф, сделали карьеру на предсказаниях конца света. Миллионы зрителей посмотрели видео, снятое миллиардером-инвестором Рэем Далио о том, как и почему империи приходят в упадок. Катализатором всегда является непосильный долг. Наихудшие предсказания конца света для долларового кризиса выходят за рамки Великой депрессии 1930-х годов. Они предусматривают закрытие банков или их спасение, контроль за движением капитала, нехватку продовольствия, отключение электроэнергии и нормирование товаров первой необходимости. Большинство согласны с тем, что долларовый кризис отразится на всем мире. Спрос на доллары и казначейские облигации США рухнет, а процентные ставки взлетят до небес. Другие видят «суперинфляцию» и миллионы людей, потерявших работу, сбережения и пенсии.

Урок из Азии. Более ранняя перезагрузка лежит в основе текущих проблем с долларом. В 1972 году президент США Ричард Никсон потряс мир, когда отделил доллар от золота. Это освободило правительство США от обязанности обменивать долларовые купюры на золото.Война во Вьетнаме напрягала казну, и, отделив доллар от золота, США могли просто напечатать необходимые доллары. Никсон убедил Саудовскую Аравию продавать нефть только за доллары в обмен на военную защиту США. Доллар будет поддерживаться силой экономики США и ролью доллара как незаменимой мировой валюты.

К середине 1970-х Япония испытала силу экономики США, когда ее сверхэффективная экспортная машина набрала обороты. Всего за десятилетие японские производители электроники уничтожили практически всю американскую индустрию бытовой электроники. Японские автопроизводители угрожали сделать то же самое и вынудили правительство США вмешаться и спасти американскую автомобильную промышленность. В 1985 году США вынудили Японию провести ревальвацию иены в попытке остановить поток японского экспорта.

Американская экономика едва успела приспособиться к японской эффективности «точно вовремя», когда Китай присоединился к мировой экономике. Американские компании были привлечены огромным рынком Китая, квалифицированной рабочей силой и качеством инфраструктуры. Они передали в Китай миллионы рабочих мест, что еще больше подорвало американскую промышленную базу. Оседлав долларовую кормушку, Китай вытащил из бедности сотни миллионов людей. Он инвестировал свои излишки во внутреннюю социальную и общественную инфраструктуру, а также в инициативу «Пояс и путь», крупнейший инфраструктурный проект в истории.

Тем временем миллионы американцев видели, как американская мечта уходит за горизонт. Миллионы производственных рабочих мест исчезли, и американская финансовая индустрия получила полную свободу действий. В течение десятилетий после Никсона президенты США от обеих основных партий постепенно отменили финансовые правила, введенные Франклином Рузвельтом в 1940-х годах, чтобы предотвратить повторение чрезмерных финансовых спекуляций, которые привели к Великой депрессии.

Настоящий сброс. В конце прошлого года государственный долг США приблизился к 30 трлн. долларов, а глобальный долг достиг 300 трлн. долларов, большая часть которого номинирована в долларах. То, как этот долг будет обслуживаться, когда процентные ставки будут повышены, чтобы предотвратить рост инфляции, не дает спать банкирам по ночам. Конфликт на Украине обострил проблему. Исключение России из долларовой системы делает перестройку глобальной финансовой системы неизбежной, но это будет стоить очень дорого.

Китай вложил значительные средства в долларовую систему и, несомненно, попытается обеспечить мягкую посадку доллара. Но он разработает параллельную платежную систему, ориентированную на юань, в качестве подстраховки и уменьшит зависимость от долларовой системы. Практически все незападные страны, в том числе страны-производители нефти, подключатся к системе юаня, как и некоторые европейские страны, которые все больше зависят от китайской торговли и инвестиций.

Китай является не только крупнейшим в мире импортером нефти и бесчисленного множества других видов сырья, но и крупнейшим в мире производителем товаров первой необходимости, экологически чистых технологий и технологий Индустрии 4.0. Внедрение цифрового юаня позволяет Китаю создать новую финансовую архитектуру с нуля. Цифровые деньги будут в центре внимания Индустрии 4.0. технологии. Клаус Шваб получит хотя бы часть своей технократической Великой перезагрузки, если не точно ту, которую он себе представлял.

ЯН КРИККЕ, бывший редактор Asia 2000 в Гонконге