Золото вывозится, госдолг растет — суть «американской» стратегии ЦБ РФ и Минфина

Для надежной и эффективной защиты от западных санкций Россия должна иметь достаточные золотовалютные резервы. По заявлениям Главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной на данный момент они выросли до исторического максимума — $600,9 млрд.

По ее мнению, денежно-кредитная политика, а также фискальная и макроэкономическая политика в целом, которые проводят Центробанк РФ и Минфин должны быть достаточно консервативны.

Более того, Глава Центробанка РФ считает, что структура резервов России должна быть другой, нежели у развивающихся стран: большая доля золота и меньшая – долларов.

Сказано, как отрезано — а на самом деле как всё обстоит? А вот тут «маленькие нестыковочки» выясняются. Согласно данным Федеральной таможенной службы (ФТС) Россия в 2020 году экспортировала золота на общую сумму $18,535 млрд., что в 3,2 раза больше, чем в 2019 году.

При этом под такую распродажу золота подводились аргументы, с одной стороны связанные с падением доходов от продажи газа и нефти за рубеж, а с другой — высокими мировыми ценами на благородный металл.

Что же наблюдаем в этом году? В первом квартале 2021 Россия продолжила эту политику и экспортировала 51,8 тонны золота. Это на 72% выше, чем в аналогичный период прошлого года. В стоимостном выражении объем экспорта составил $3 млрд.

И это при том, что цены на газ существенно выросли. В этом году средняя стоимость контракта «на день вперед» составила $246 за тысячу кубометров. Это существенно выше предполагаемой Газпромом средней цены экспорта газа на этот год в $170 долларов за тысячу кубов.

По оценке экспертов газового рынка, порядка 70% заключенных Газпром контрактов имеют привязку к спотовому рынку. То есть, чем выше там цены на газ, тем они выше и по контракту с Газпромом.

Средняя цена газа «Газпрома» для дальнего зарубежья в 2020 году упала на треть и составила $143 за 1 тыс. куб. м против $210,6 в 2019 году. То есть с ценой на газ сейчас как бы проблем нет.

А что с ценой на российскую нефть? По данным Минфина РФ средняя цена на нефть марки Urals в январе — мае 2021 года составляла $61,62 за баррель, в январе — мае прошлого года — $39,2 за баррель. Как видим, все тоже весьма неплохо.

Получается, что валютные поступления в бюджет идут, в этом году он ими стабильно наполняется, но при этом темпы экспорта золота за границу не уменьшаются, а растут — Центробанк РФ и Минфин РФ, где логика?

Мало того, благодаря стараниям Минфина РФ государственный долг России продолжает расти. На начало апреля 2021 года он вырос до отметки в 19,68 трлн. руб. и достиг 17% ВВП. Только с января по апрель он увеличился на 741,2 млрд. руб., а за год – более чем на 40%.

И это при том, что бюджет страны в 1-м квартале оказался профицитным – казна собрала на 204,99 млрд. руб. больше, чем потратила. Чем опасно для россиян повышение государственного долга?

Каждый новый процент государственного долга РФ по отношению к ВВП требует больше затрат на его обслуживание (на выплату процентов по облигациям, кредитам и так далее) из бюджета, соответственно на повышение благосостояния населения страны будет расходоваться меньше средств.

Возникает резонный вопрос — насколько эффективно будут использованы привлекаемые Минфином РФ средства. Не получиться ли в итоге так, что проценты, которые будут выплачены по займам, окажутся больше, чем те доходы, которые при помощи этих займов получат. Да и надо ли было Минфину РФ заимствовать эти средства?

Складывается стойкое убеждение, что представители либерального крыла в высших российских финансовых кругах решили таким способом поддержать печатный станок, который включила ФРС США для финансирования программ по выводу американской экономики из постковидного пике. Вот только самой российской экономике это зачем?