Импортозамещение поможет госкомпаниям отказаться от валют недружественных стран

России лучше не искать альтернативы доллару и евро, а направить сверхдоходы в реальный сектор, отметил в комментарии для ФБА «Экономика сегодня» директор Высшей школы финансов РЭУ им. Г. В. Плеханова Константин Ордов. Уход западных компаний дает нашей стране уникальный шанс обеспечить экономическую безопасность за счет развития новых секторов российского народного хозяйства.

Российская экономика стоит на перепутье

Евро и доллар стали токсичными для РФ

ЦБ порекомендовал Правительству РФ выдать государственным компаниям директивы о конвертации накопленной у них валюты недружественных стран. Речь идет не об обмене на рубль, а об использовании альтернатив доллару и евро.

Ситуация напряженная: после слухов о возможных западных санкциях в отношении Национального клирингового центра (НКР) российский рынок готовится к прекращению любых операций в западных валютах.

Данные события происходят на фоне огромного профицита торгового баланса, который в первой половине 2022 года составил 138,5 млрд долларов. В страну приходят денежные массы которые необходимо как минимум не потерять.

До 2022 года финансовая политика РФ базировалась на доктрине Алексея Кудрина, согласно которой сверхдоходы бюджета не инвестировались в реальный сектор, а вкладывались в западную валюту и ценные бумаги. Так образовались те 315 млрд долларов, которые США и ЕС де-факто изъяли у нас в рамках первых пакетов санкций.

Профицит торгового баланса составил 315 млрд долларов

Обстановка постепенно ухудшается: если санкции против НКР действительно будут введены, то доллар с евро могут перестать работать в России в принципе.

Все это создает серьезные экономические риски, а главный вопрос заключается в том, что делать: использовать в качестве замены евро и доллару валюты дружественных стран или поменять подходы в финансово-экономической политике.

РФ нужно развивать реальный сектор экономики

«Сегодня происходит структурная трансформация экономики, в рамках которой из-за резкого падения импорта в РФ сформировались огромные запасы валютной выручки», — заключает экономист Константин Ордов.

Участники рынка подходят к выбору валют консервативно и не демонстрируют желания отказаться от доллара и евро, несмотря на то, что в последние двадцать 20 лет в мире активно формируются региональные торгово-финансовые центры.

«РФ столкнулась с тем, что парадигма накопления вылилась в заморозку 315 млрд долларов. Когда велась такая политика, у Москвы не было задачи воспроизводить у себя критически важный импорт и решать другие вопросы национальной экономической безопасности, но сейчас это нужно делать», — констатирует Ордов.

Директор Высшей школы финансов РЭУ им. Г. В. Плеханова Константин Ордов

Текущий валютный профицит носит временный характер: РФ не может существовать с таким небольшим импортом. Ситуация обернется либо масштабным дефицитом в ряде отраслей, либо западный импорт будет заменен альтернативными поставками.

«Надо подумать на тем, куда инвестировать эти средства. Копить их бессмысленно, поэтому стоит вложить их в технологический скачок. У нас сформирулировали перечень критически важных технологий, недостаток которых может парализовать целые сектора российской экономики, где трудятся миллионы людей. Вот туда и нужно отправить эти валютные сверхдоходы», — резюмирует Ордов.

Компании РФ, накопившие валютные резервы в долларах и евро, с высокой вероятностью столкнутся с их замораживанием и блокировкой.

Перевод средств в юань является рисковым мероприятием: мы видим по работе китайских компаний с нашим рынком их нежелание прощупать риск вторичных санкций против России. На рынке КНР у нас всегда будут проблемы, вызванные этим моментом.

Юань не является оптимальной альтернативой доллару«Самым правильным решением для Москвы было бы создание второго контура финансирования российского бизнеса вне института Центрального банка. Внутри страны компании продолжают испытывать нужду в иностранных технологиях и производственных линиях, что после ухода отдельных западных фирм создает отличные возможности для инвестирования», — заключает Ордов.

Можно открывать не просто заводы и линии, а развивать новые отрасли российской экономики, но проблема упирается в деньги. У предпринимателей не хватает средств для того, чтобы должны образом профинансировать эти проекты.

«У нас уникальный шанс, когда накопленную за границей валютную выручку за счет внутренних бартерных схем использовать для покупки станков и оборудования, которые наиболее остро нужны России», — констатирует Ордов.

Такой вариант был бы намного эффективней поиска альтернативной валюты, которую затем все равно придется использовать для внешних закупок.

Прямой альтернативы доллару в мире не существует. До февраля 2022 года Москва имела опыт в расчетах в национальных валютах стран, с которыми российские компании заключали сделки на продажу энергоресурсов. Данные средства использовались в экономиках стран-контрагентов для закупки нужных России товаров.

Санкции помогут внутреннему производству

Такие деньги практически никогда не использовались как средство накопления.

Единственное исключение – юань, который присутствует в резервах РФ, но на самом деле никто в Москве не планировал заменить доллар на китайскую валюту.

С тех пор ситуация не изменилась: сверхдоходы не стоит копить в юанях или рупиях, а лучше вложить в реальный сектор российской экономики, который после ухода западных компаний получил неплохие возможности к развитию.