Угроза рецессии в США «охлаждает» цены на нефть

Проблемы в американской экономике не дают ценам на нефть расти, несмотря на снижение добычи странами ОПЕК+, однако благотворно сказываются на рынке золота. Подробнее об этом рассказали эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня».

ФБА «Экономика сегодня»США и Китай не дают нефти подорожать

По итогам вчерашнего дня, 27 апреля, нефть выросла на 0,6%, поднявшись с отметки 77,7 доллара до 78,25 доллара за баррель. Сегодня цены несколько корректируются в этом районе, вновь опустившись ниже 78 долларов за баррель.

Главным фактором риска для нефти остается замедление мировой экономики, особенно американской: накануне были опубликованы данные по ВВП США за первый квартал, и они показали рост на 1,1% вместо 2%, которые были запрогнозированы. Это говорит об охлаждении экономики США и приближении рецессии, что является негативом для нефти.

Также негативным фактором для нефтяных цен стали проблемы в экономике Китая, где промышленное производство показало снижение на 19,2% в годовом выражении против 6,5%, согласно предыдущим значениям. Кроме того, китайские нефтеперерабатывающие заводы стали закупать меньше нефти из-за падения рентабельности, однако это вторичный фактор.

Позитивной новостью стали данные по запасам нефти от минэнерго США, которые показали снижение, и это говорит о росте потребления черного золота. Впереди летний сезон вождения в Штатах и майские праздники в Китае, которые позволяют надеяться на восстановление спроса.

Пока нефть остается в диапазоне 75–80 долларов за баррель, однако эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* считают, что в мае благодаря решению ОПЕК+ о сокращении добычи она может укрепиться и перейти в более высокий диапазон 80–90 долларов за баррель.

ФБА «Экономика сегодня»Золото на позитиве

Золото по итогам вчерашнего дня закрылось без изменений, торгуясь на уровне 1990 долларов за тройскую унцию, сегодня оно несколько снижается в район отметки 1983 доллара за тройскую унцию.

Для желтого металла основным фактором стало охлаждение американской экономики: во-первых, золото выступает защитным активом, во-вторых, ФРС может достичь предела повышения ставки уже на следующей неделе и больше ее не увеличивать, поскольку наблюдается явное замедление экономической активности, что также является для золота позитивом.

Доходности десятилетних американских гособлигаций поднялись выше 3,5%, укрепился индекс DXY, который показывает отношение доллара к шести мировым валютам, — он восстанавливается к уровню 101,5 пункта. Способствовало укреплению «американца» ослабление иены, так как Банк Японии оставил ставку без изменений на минимальном уровне — минус 0,1%.

Также были опубликованы данные по ВВП Европы в первом квартале, рост составил 0,1% против 0,2%, которые прогнозировались, что подтверждает серьезные проблемы в экономике еврозоны.

Золото остается в диапазоне 1960–2070 долларов за тройскую унцию, отмечают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*. Рынок ждет публикации в США индекса расходов на личное потребление, который является показателем инфляции.

ФБА «Экономика сегодня»Заседание Центробанка укрепило рубль

Рубль накануне смог укрепиться на 0,3%, доллар опустился с 81,6 до 81,3 единицы. Сегодня российская валюта продолжает укрепляться, пробивая уровень в 80 единиц за доллар.

В России продолжается налоговый период, однако он подходит к концу и перестанет играть роль уже на следующей неделе. Поддержку рублю оказывают стабилизация цен на нефть и снижение дисконта Urals к Brent — это говорит о поступлении валютной выручки.

Однако центральным событием стало заседание Центробанка России, в ходе которого регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. После этого рубль начал серьезно укрепляться, преодолев отметку 80 единиц за доллар и 88 единиц за евро. Тем не менее Банк России отметил, что проинфляционные риски сохраняются.

Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* считают, что инфляция может повыситься, а рубль — ослабеть в мае, поскольку из-за длинных выходных инвесторы могут хеджировать свои рублевые позиции, покупая валюту. Однако они ожидают, что рубль сохранит диапазон 80–85 единиц за доллар и 11,5–12 единиц за юань, а дальнейшая динамика будет зависеть от потоков экспорта и импорта — возможно, позиции российской валюты восстановятся.

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.