Мирные переговоры США и Ирана создают риски для российского нефтяного экспорта

Лицензия на покупку российской нефти истекает, а Ормузский пролив может открыться

В ночь на 17 июня заканчивается срок действия американской лицензии, которая до сих пор позволяла некоторым странам покупать российскую нефть без дополнительных санкционных рисков. Документ уже продлевали дважды — каждый раз на месяц. Будет ли третья пролонгация — большой вопрос. И ответ на него теперь зависит от того, как пойдут переговоры между Вашингтоном и Тегераном.

Сделку могут объявить уже 19 июня. Ожидается подписание меморандума о 60-дневном прекращении боевых действий и, главное, о восстановлении судоходства в Ормузском проливе. Раньше блокировка этого маршрута играла на руку российским поставщикам: цены на нефть росли, и российское сырьё продавалось с меньшим дисконтом. Если пролив разблокируют — всё может измениться.

Рынок, конечно, не отреагирует мгновенно. Даже если меморандум подпишут, разминирование и восстановление инфраструктуры займёт от нескольких месяцев до трёх кварталов. Но тренд задан. Иран возвращается на мировой рынок — значит, предложение нефти увеличится. А это давит на цену.

Что будет с лицензией для покупателей российской нефти

Тут разброс мнений. Глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов считает, что США могут продлить разрешение. Основание — на рынке пока нет дополнительных объёмов, и резкое сворачивание лицензии ударит по тем же индийским НПЗ, которые сильно зависят от российской нефти.

Гендиректор «ДА-Консалтинг» Даниил Тюня настроен скептичнее. По его оценке, продление маловероятно. Максимум — короткая отсрочка на одну-две недели, если проблемы в Ормузском проливе сохранятся. Американцы могут сказать: «Ситуация нормализуется, зачем вам наша нефть?» — и завершить послабления.

Эксперты сходятся в одном: быстрого восстановления иранского транзита без твёрдых гарантий США не будет. А статус пролива остаётся неясным. К тому же Вашингтон в любой момент может вернуться к жёстким ограничениям в отношении российского экспорта.

Цена для бюджета

Если лицензию не продлят, а Ормузский пролив разблокируют — российская нефть столкнётся с двойным ударом. С одной стороны, покупателям станет сложнее оформлять сделки без оглядки на санкции. С другой — иранские объёмы начнут вытеснять российское сырьё с азиатских рынков. Дисконт может снова вырасти, а бюджетные доходы — просесть.

Рубль уже реагирует на новости: курс колеблется в ожидании. Пока рынок гадает, будет ли пролонгация, трейдеры осторожничают. Инвесторы, по данным «Альфа-Капитал», фиксируют прибыль в нефтянке и перекладываются в защитные активы.

Сроки поджимают. Полуночный дедлайн — и решение будет принято. Либо США оставят лазейку, либо закроют её, чем бы ни закончилась история с Ираном. А она, похоже, только начинается.