Вдох перед прыжком: рубль растет в ожидании девятого пакета санкций

ФБА «Экономика сегодня»

Рецессии мировых экономик в 2023 году закрепят статус золота, как защитного актива, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*. Нефть незначительно снижается на фоне коронавируса в Китае и падения спроса.

По итогам вчерашнего дня цены не нефть закрылись очередным снижением на 2,8%, опустившись с отметки 79,8 до 77,5 доллара за баррель. Сейчас углеводороды продолжают торговаться на этих же отметках.

На нефть продолжает давить ситуация с потреблением топлива в Китае, спрос снижается из-за блокировок по ковиду. Вчера вышла неутешительная статистика по объемам экспорта и импорта, на что поспешил отреагировать рынок. Несмотря на это, из страны приходят позитивные сигналы: сегодня стало известно, что в Шанхае отменили обязательный ПЦР-тест для посещения ресторанов, баров и развлекательных центров. Правительство Китая постепенно уходит от политики нулевой терпимости к коронавирусу, что в перспективе улучшит ситуацию с закупками нефти.

Другим негативным фактором продолжает оставаться ситуация со спросом на нефть, все больше западных крупных инвестиционных банков прогнозирует риск возникновения рецессии в американской и европейской экономиках в следующем году, это происходит на фоне повышения ставок и ускорения инфляции, что ставит спрос под угрозу. Участники рынка не ждут, что предложение сильно вырастет из-за введения потолка цен и эмбарго на российскую нефть, рыночные цены на сегодняшний день находятся примерно на уровне установленного потолка в 60 долларов за баррель, и Россия вряд ли сократит объем экспорта и добычи.

ФБА «Экономика сегодня»

Вчера выходили данные по запасам нефти от Минэнерго США, за прошлую неделю они снизились на 5,2 млн баррелей, что оказалось выше прогноза, ведь ожидалось сокращение запасов на 3,3 млн баррелей. Запасы бензина и дистиллятов при этом выросли: на 5,3 и 6,2 млн баррелей соответственно. Параллельно с этим подросла добыча углеводородов на 100 тыс. баррелей в сутки до отметки 12,2 млн баррелей в сутки. Эти новости стали дополнительным негативом, снизившим нефтяные цены.

При этом стоимость нефти приближается к значимому уровню в 75 долларов за баррель. Участники рынка в ожидании заявлений со стороны ОПЕК, ведь экспортеры нефти могут предпринять шаги, чтобы поддержать цены. Также в центре внимания решение ФРС по процентной ставке на следующей неделе. Эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»* понижают прогноз до конца года и ожидают, что цены начнут стабилизироваться до 75 – 80 долларов за баррель. Если же страны ОПЕК попытаются поддержать цены, до конца нынешнего года нефть может вернуться в район отметки 90 долларов за баррель. Этому может поспособствовать и улучшение ситуации с коронавирусом в Китае.

ФБА «Экономика сегодня»

Золото по итогам вчерашнего дня закрылось повышением на 0,8%, поднявшись с 1771 в район отметки 1787 долларов за тройскую унцию и продолжает торговаться на этом уровне. Участники рынка ждут заседания ФРС и решения по процентной ставке на следующей неделе. Поддержку золоту оказало снижение доходности десятилетних американских гособлигаций, они опустились к отметке 3,45%. Также просел и индекс доллара DXY, он достиг уровня в 105 пунктов.

Несмотря на положительные данные по ВВП ЕС на отметке в 2,3%, золото получает поддержку на прогнозах рецессии в следующем году. Участники рынка готовятся к тяжелым временам в экономике, 2023 год может стать серьезным драйвером для роста цен на золото, как резервного актива.

В центре внимания сегодня будет статистика США по числу новых заявок на пособие по безработице и выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. Также важны будут завтрашние данные по индексу цен производителей в США. Пока ожидается, что цены на золото будут в районе 1740 – 1780, к концу года драгоценный металл может подорожать до 1800, но, если ФРС замедлит повышение ставки, золото уйдет в район отметки 1780 за тройскую унцию, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*

ФБА «Экономика сегодня»

Рубль по отношению к доллару смог незначительно укрепиться на 0,5%, доллар упал с отметки 63,1 до отметки 62,7 рубля за единицу. Рубль продолжает укрепляться в район 62,3 единиц за доллар. В центре внимания девятый пакет санкций, он может быть одобрен уже на следующей неделе, ожидается, что еще три российских банка будут отключены от системы SWIFT, также предполагаются персональные ограничения для 200 физических и юридических лиц.

Тем временем, Минфин России разместил на аукционе большой объем ОФЗ, на 809 млрд рублей, едва не побив свой рекорд 16 ноября в 803 млрд. Фактически Минфин получает финансирование от ЦБ, поскольку регулятор аккредитует коммерческие банки, 5 декабря ЦБ выдал через сделки репо банкам в 1 трлн рублей, в свою очередь, они направили эти деньги в облигации Минфина. Участники рынка ожидают, что такой шаг может разогнать инфляцию и несколько ослабить курс рубля. Но российская валюта продолжает удерживаться за счет поступлений больших потоков экспортной выручки, к концу года рубль дополнительно поддержит налоговый период.

Рубль продолжит оставаться под давлением на фоне ситуации с эмбарго на морской транзит нефти и потолка цен, российская валюта будет постепенно ослабевать в район отметки 64 – 65 единиц за доллар, но в ближайшее время причин для серьезного ослабевания нет. То же касается и курса юаня, после достижения отметки 9 рублей за юань, китайская валюта снижается к отметке 8,94. Ожидается, что рубль может укрепиться до 8,85, в целом рубль к юаню продолжит ослабевать до 9,5, но это будет происходить в первом квартале 2023 года, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*.

* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.